โครงการเรียนรู้การลงทุน แบบ ‘รู้จริงกับสนามจริง’ หลักทรัพย์บัวหลวงเปิดฉากโครงการ The Stock Master 2025: Investor Take-Off ปีที่ 14 ด้วยคอนเซ็ปต์ “รู้จริงกับสนามจริง” เพื่อให้นักลงทุนไทยเข้าใจตลาดหุ้นทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่กำลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลก

“ก้าวทันโลกการลงทุนในเอเชีย ด้วยพลังของพื้นฐาน เทคนิค และ Quantitative”

คลาสที่ 2 ของโครงการ The Stock Master 2025 พาผู้เรียน “ขึ้นเครื่องสู่เอเชีย” เรียนรู้การวิเคราะห์หุ้นครบทุกมิติ ตั้งแต่หุ้นไทยไปจนถึงจีน–ฮ่องกง–เวียดนาม โดยมีทั้งบทเรียนเชิงทฤษฎี เครื่องมือวิเคราะห์จริง และกรณีศึกษาตลาดเอเชียที่กำลังเติบโต

ปูพื้นฐานการวิเคราะห์หุ้นอย่างมืออาชีพ

เจาะลึกการวิเคราะห์งบการเงิน (Fundamental) และกราฟเทคนิค (Technical) ใช้ได้จริงทั้งในตลาดหุ้นไทย ตลาดหุ้นต่างประเทศ รวมไปถึงทุกสินทรัพย์

จะเลือกซื้อหุ้นดูอะไร?

1. ดูปัจจัยพื้นฐาน
2. ดูปัจจัยเทคนิค
3. ดูข่าว
4. ดูตาม้าตาเรือ เช่น หุ้นเทรดวันสุดท้าย แต่ยังเข้าไปซื้อเพราะเห็นราคาถูก

Fundamental Analysis  เข้าใจ “มูลค่าที่แท้จริง” ของหุ้น

• “มูลค่าที่แท้จริง” (Intrinsic Value) คือราคาหุ้นที่สะท้อนศักยภาพของธุรกิจ
• ใช้สูตร Intrinsic Value = EPS × P/E ที่เหมาะสม
• หากราคาตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง = “Undervalued” น่าซื้อ
• หากราคาตลาดสูงเกินมูลค่าที่แท้จริง = “Overvalued” ควรหลีกเลี่ยงหรือขายทำกำไร

ตัวอย่าง: TISCO มี EPS = 8.62 บาท, P/E = 11.3 เท่า → มูลค่าที่เหมาะสม = 97.41 บาท

ถ้าราคาตลาด 108 บาท → อยู่ในโซน Overvalue

ถ้าถือหุ้นมา และรับปันผล Break Even หุ้นที่ถือต้นทุนกี่บาท?

Break Even คือ ราคาจุดคุ้มทุนของหุ้นในพอร์ต หรือเรียกง่าย ๆ ว่าราคาต้นทุนจริงของหุ้นที่ถืออยู่นั่นเอง 

Tips: เช็ก Break Even ได้ง่าย ๆ ด้วย iTracker คลิกที่นี่

หาหุ้นพื้นฐานดี ทำยังไง?

1. เลือกหุ้นที่เซ็ง! รู้จัก เข้าใจง่าย มีอนาคต

2. เชื่อในรายได้ และกำไรที่โต (แต่ไม่พิเศษ)

- ดูรายได้ กำไร

- มียอดขาย/รายได้เติบโตต่อเนื่อง 3-5 ปี

- ไม่มีปัญหาขาดทุนสะสม

3. เชื่อในความสามารถจ่ายหนี้ และคุมหนี้

D/E Ratio คือ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ถ้าค่า D/E สูงแสดงว่าบริษัทมีภาระดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายสูง อาจทำให้บริษัทขาดสภาพคล่องได้ นักลงทุนมักยอมรับค่า D/E Ratio ไม่เกิน 2 เท่า

4.  เจ้าของไม่ทิ้งหุ้น

- หุ้นที่มี Free Float ต่ำ “ หุ้นกระจุก ” รายใหญ่กำหนดราคาได้

- หุ้นที่มี Free Float สูง “ หุ้นกระจาย ” รายใหญ่กำหนดราคายาก ตลาดหุ้นมีสภาพคล่องสูง ลดความเสี่ยงจากการที่ราคาหุ้นเคลื่อนไหว

หาหุ้นพื้นฐานดีคร่าว ๆ

1. มีกำไรเติบโต: ดู EPS Growth
2. หนี้ไม่เยอะ: ดู DE Ratio
3. สภาพคล่องสูง: ดู Free Float
4. มีปันผล: ดู Dividend Yield
5. ราคาไม่แพง: ดู PE PBV Ratio

Technical Analysis อ่านกราฟให้เป็น เห็นจังหวะให้ขาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค คือ การใช้ข้อมูลในอดีต เช่น ราคา ปริมาณการซื้อขาย เพื่อนำมาคาดการณ์พฤติกรรมการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต และช่วยหาจังหวะซื้อขาย

• กราฟแท่งเทียนช่วยบอกแนวโน้มตลาดได้ทั้งขาขึ้น ขาลง และ Sideway
• เครื่องมือหลัก: MA, RSI, MACD, Bollinger Bands, Support/Resistance
• ใช้ดูแนวโน้ม (Trend), จุดเข้าออก (Entry/Exit), และ Stop Loss

สมมติฐานของนักเทคนิค

1. ราคาสะท้อนทุกอย่างแล้ว 
2. ราคาเคลื่อนไหวอย่างมีแนวโน้ม
3. แนวโน้มในอดีตมีโอกาสเกิดขึ้นอีก

เครื่องมือวิเคราะห์กราฟ

“ไม่ใช่โชค แต่คือกลยุทธ์ ใช้พื้นฐานบอกเราว่าหุ้นไหนดี และเทคนิคบอกเราว่าควรเข้าตอนไหน”

วิเคราะห์หุ้นเทคโนโลยี AI ด้วย Quantitative เพื่อช่วยในการวิเคราะห์ลงทุน

คลาสนี้สอนใช้ “ตัวเลข” คัดหุ้นแบบมีระบบ ด้วยโมเดลแบ่ง 6 ระดับ (Tier 1–6) ตามศักยภาพการเติบโตและความแข็งแรงทางการเงิน

วัด Tier จากอะไร

ที่มา: BLS

Supercycle — เมื่อหลายเทคโนโลยีเกิดขึ้นพร้อมกัน

ช่วงปี 1920–1930 เป็นยุคที่หลายเทคโนโลยีใหม่เกิดขึ้นพร้อมกัน เช่น รถยนต์ ไฟฟ้า และวิทยุ ผู้คนเริ่มยอมรับ (Adoption Curve) นำเทคโนโลยีเหล่านี้มาใช้ในชีวิตประจำวันมากขึ้น เกิด Supercycle ทำให้เศรษฐกิจขยายตัวอย่างรวดเร็ว และตลาดหุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นกว่า 480% หลายบริษัทเติบโตแบบก้าวกระโดด

ผลตอบแทนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วง Supercycle

ที่มา: Bloomberg, BLS

P/E Ratios ของ Mag 7

ที่มา: Bloomberg, BLS

นอกจากนี้ Quant ยังช่วยจัดอันดับ “หุ้นหัวแถว” (Tier 1) ในกลุ่ม AI & Tech ที่กำลังเติบโตทั่วโลก เช่น Astera Lab (ALAB), Credo (CRDO), Nebius Group (NBIS), และ Tempus AI (TEM)

ผลตอบแทนของหุ้น AI เทียบกับตลาด

Top Picks หุ้น AI เด่นน่าจับตา

คลาสนี้ยกตัวอย่างหุ้น AI ชั้นนำทั่วโลก พร้อมวิเคราะห์เชิงลึก

Layer 1: Infrastructure (Hardware)

• Astera Lab (ALAB): ชิปขยาย Bandwidth ระหว่าง GPU–CPU ใช้ใน Data Center
• Credo (CRDO): ผู้นำเทคโนโลยีเชื่อมต่อข้อมูลความเร็วสูง (SERDES)

Layer 2: Data & Model

• Nebius Group (NBIS): พันธมิตรข้อมูลระดับโลก ใช้ในระบบ AI ขับเคลื่อนอัตโนมัติ

Layer 3: Application

• Tempus AI (TEM): พัฒนา AI ด้านการแพทย์ด้วยฐานข้อมูลสุขภาพกว่า 300 Petabytes

“AI ไม่ใช่แค่กระแส แต่คือโครงสร้างเศรษฐกิจใหม่ที่สร้างโอกาสให้กับนักลงทุนรุ่นใหม่”

ลงทุนหุ้นเอเชีย ด้วย DR วิเคราะห์หุ้นจีน ฮ่องกง และเวียดนาม ใครเด่น

จีน vs ไทย vs เวียดนาม

จีนกำลังเปลี่ยนผ่านจาก “โรงงานโลก” สู่ “เศรษฐกิจเทคโนโลยี”

• การปฏิรูปและการเปิดประเทศทำให้จีนเติบโตได้มาจนถึงทุกวันนี้
• จีนเปลี่ยนผ่านจาก “โรงงานโลก” สู่ “เศรษฐกิจบริการและเทคโนโลยี”
• จีนมี “เงินออมมหาศาล” อยู่ในระบบ = ศักยภาพการบริโภคและการลงทุนในประเทศที่รอวันถูก “ปลดล็อก”

3 ข้อควรรู้ก่อนลงทุนหุ้นจีน-ฮ่องกง

1. ปัญหาหนี้ในภาคอสังหาฯ
2. เงินฝืด การบริโภคชะลอ
3. เข้าสู่สังคมสูงวัย

3 ธีมการลงทุนหุ้นจีน-ฮ่องกง

1. การท่องเที่ยว 
2. แบรนด์จีน Go Inter
3. เทคโนโลยี พึ่งพาตนเอง

เวียดนาม: ดาวรุ่งแห่งอาเซียน

• โครงสร้างพื้นฐานพัฒนาเร็ว, ชนชั้นกลางขยายตัว
• เตรียมอัปเกรดเป็น Emerging Market ในปี 2570

ผลตอบแทนหุ้นเวียดนามนับจากต้นปี 68

Market Upgrade ขึ้นสู่ Emerging Market

ที่มา: BLS Global Investing, Dragon Capital, Bloomberg (23/09/2568)

Fund Flow จะไหลเข้าตลาดหุ้นเวียดนามเท่าไร?

• น้ำหนักหุ้นเวียดนามใน FTSE EM คาดอยู่ประมาณ 0.5-0.7%
• AUM ของกองทุนที่อิงดัชนี FTSE EM: ~USD 121bn
• เท่ากับว่าอาจมีเม็ดเงินไหลเข้าจาก passive fund ประมาณ USD 600-850mn
• active fund คาดมีเม็ดเงินไหลเข้า USD 3.6-4.8bn
• ดังนั้น total (passive + active) ประมาณ USD 4.2-5.6bn
• คิดเป็นราว 1.1-1.5% ของ market cap ตลาดหุ้นเวียดนาม

ลงทุนในดัชนีชั้นนำโลกด้วย DR01

คลาสนี้ยังมีแขกรับเชิญพิเศษ

ดร.ศรพล ตุลยะเสถียร

รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานวางแผนกลยุทธ์องค์กรและโครงการกลยุทธ์ หัวหน้าสายงานพัฒนาความยั่งยืนตลาดทุนและหัวหน้ากลุ่มงานกลยุทธ์องค์กร ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

มาร่วมบรรยายในหัวข้อ "รู้จักพฤติกรรมนักลงทุนหุ้นไทย"

Key Takeaways จาก Class 2

• พื้นฐานและเทคนิคเป็น “สองเครื่องมือ” ที่ต้องใช้ร่วมกัน
• Quant Model ช่วยลดอารมณ์ เพิ่มวินัยการลงทุน
• AI คือพลังใหม่ในการสร้างมูลค่าระยะยาว
• ตลาดจีน–เวียดนามยังเต็มไปด้วยโอกาส สำหรับนักลงทุนที่มองไกล

ภาพบรรยากาศงาน จาก Class 2

ติดตาม และเรียนรู้ต่อ

ผู้เข้าร่วมสามารถดูคลาสย้อนหลังได้ผ่าน แอป Wealth Connex ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2568 พร้อมสิทธิพิเศษจากกิจกรรม DR Challenge และประกาศรางวัลประจำสัปดาห์

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex