ELN คือ Equity-Linked Note

ให้เงินทำงาน...สร้างผลตอบแทนด้วยหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง

ถ้าท่านเคยประสบกับปัญหาเหล่านี้... “รอหุ้นที่ชอบ ในราคาที่ใช่อยู่...แต่ไม่ลงมาซักที” “ดอกเบี้ยต่ำ…มีทางไหนให้ผลตอบแทนดีขึ้น” “จะซื้อหุ้นตอนนี้ กลัวราคาลงไปอีก..ระหว่างตั้งรอ เอาเงินไปไว้ไหนดี” ...เรามีคำตอบให้ท่าน พบกับนวัตกรรมทางการเงิน Equity-Linked Note (ELN) ตราสารลูกผสมระหว่าง “หุ้นกู้” และ “อนุพันธ์”...

ELN คือ อะไร ?

ELN คือ ตราสารทางการเงินระยะสั้นที่มีส่วนผสมระหว่าง “หุ้นกู้” และ “อนุพันธ์” ซึ่งเรียกว่า “หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง” โดย ELN คือหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงที่อ้างอิงกับราคาหุ้น (อายุ 30-90 วัน) โดยมีส่วนผสมคือ..

การ Short Put Options จะได้ค่า Premium ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทน สูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ทั่วไป แต่ผลตอบแทนจะไม่แน่นอน  โดยขึ้นกับราคาของหุ้นอ้างอิง ณ สิ้นวันกำหนดค่าหลักทรัพย์ โดยหากราคาหุ้นอ้างอิง ณ สิ้นวันกำหนดค่าหลักทรัพย์สูงกว่าหรือเท่ากับราคาใช้สิทธิ นักลงทุนจะได้รับเป็นเงินสดคืนเท่ากับเงินต้นบวกผลตอบแทน แต่หากราคาหุ้นอ้างอิง ณ สิ้นวันกำหนดค่าหลักทรัพย์ ต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ นักลงทุนจะได้รับหุ้นอ้างอิงเป็นจำนวนเท่ากับเสมือนเอาเงินต้นบวกผลตอบแทนไปซื้อหุ้นอ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ ที่นักลงทุนเลือกเองและต่ำกว่าราคาตลาดตอนเข้าซื้อ ELN

 

ข้อดีของการลงทุนใน ELN คืออะไร ? 

• เป็นทางเลือกที่น่าสนใจในสภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำเนื่องจากผลตอบแทนของตราสารหนี้ทั่วไปไม่น่าดึงดูดใจ
• ใช้เป็นที่พักเงินที่ได้ผลตอบแทนสูงกว่าการฝากเงินทั่วไปในระหว่างที่รอซื้อหุ้นในราคาที่วางไว้
• ใช้เป็นช่องทางในการซื้อหุ้นที่ราคาต่ำกว่าตลาด (ณ วันเข้าซื้อ ELN) แบบได้ส่วนลด
• จำกัดความเสี่ยงขาลง หากราคาหุ้นอ้างอิงลดลง
• ใช้เป็นกลยุทธ์ในการสร้างกระแสเงินสดระยะสั้น
• สามารถออกแบบได้เองตามความต้องการ และสามารถซื้อได้ในทุกวันทำการ

ความเสี่ยงของการลงทุน ELN 

• ความน่าเชื่อถือของผู้ออกหุ้นกู้อนุพันธ์ (Credit Rating)
• ผลตอบแทนไม่แน่นอน ขึ้นกับราคาหุ้นอ้างอิง ณ วันใช้สิทธิ
• ในกรณีที่ได้รับไถ่ถอนเป็นหุ้น จะได้รับหุ้นในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ) ซึ่งหมายความว่า ณ สิ้นวันกำหนดค่าหลักทรัพย์ ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงจะต่ำกว่าราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้า   (ราคาตลาดต่ำกว่าต้นทุน) อย่างไรก็ดี หากเป็นราคาที่นักลงทุนประสงค์จะถือหุ้นได้อยู่แล้ว ก็น่าจะเป็นความเสี่ยงที่พอรับได้ นอกจากนี้ทาง บล.บัวหลวง ยังมีการทำ downside protection ไว้ให้อีกด้วย

ทำไมต้อง ELN ของบัวหลวง ?

• อันดับความน่าเชื่อถือของ บล.บัวหลวงอยู่ที่ AA-
• มีการปกป้องเงินต้น (จำกัดความเสี่ยงขาลง)
• บล.บัวหลวง มีการออก SN Newsletter เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจในการลงทุนใน ELN โดยมีทีมงาน ผู้เชี่ยวชาญคอยให้คำแนะนำและปรึกษาอย่างต่อเนื่อง
• ELN ที่ออกโดย บล.บัวหลวงมีมูลค่าหน้าตั๋วขั้นต่ำ เพียงสัญญาละ 1 ล้านบาท

การออกแบบสัญญา ELN

นักลงทุนสามารถทำการออกแบบสัญญาได้ด้วยตัวเองโดยมีรายการดังนี้

• หุ้นอ้างอิง: หุ้นที่อยู่ใน SET50 (ยกเว้น BBL)
• ราคาใช้สิทธิ: ราคาที่นักลงทุนพร้อมจะซื้อ/ถือหุ้นอ้างอิง
• อายุถือครอง: 1 เดือน, 2 เดือน, 3 เดือน
• มูลค่าหน้าตั๋ว: เริ่มต้นที่ 1 ล้านบาท

ไอเดีย ไอเดีย ไอเดีย !

 

ตัวอย่างการลงทุน...

   

เริ่มต้นลงทุนกับหลักทรัพย์บัวหลวง

ช่วงตลาดหุ้นปรับตัวลง…สามารถหาหุ้นพื้นฐานดี ราคาถูก ปันผลสูง เพื่อลงทุนระยะยาว มาเรียนรู้และติดตามวิธีการลงทุนด้วยเครื่องมือออนไลน์ เพียงกรอกข้อมูลเปิดบัญชีหุ้นออนไลน์พร้อมอนุมัติภายใน 1 วันทำการ อ่านวิธีการเปิดบัญชี…คลิกที่นี่