ตลาดขาลง แก้เกมด้วย Put DW

DW01

Services

หนึ่งในจุดเด่น หรือจุดขายอย่างหนึ่งของ DW ที่เพิ่มทางเลือกให้นักลงทุนก็คือ Put DW ที่นักลงทุนสามารถเข้ามาเก็งกำไรในหุ้นที่ราคามีการปรับตัวลง และด้วยส่วนใหญ่ราคาต่อหน่วยของ DW จะอยู่ที่ 0.20 – 0.80 บาท ทำให้นักลงทุนที่มีเงินลงทุนไม่มากก็สามารถใช้ประโยชน์จาก DW ได้ จะรายใหญ่รายย่อยก็ลงสนามเทรด DW ได้ แม้ว่าหลายท่านมองว่า DW มีความเสี่ยงสูง แต่ประโยชน์ของ DW ที่สามารถสร้างโอกาสทำผลตอบแทนที่มากขึ้น และยังเป็นเครื่องมือในการทำกำไรเวลาราคาหุ้นปรับตัวลงเป็นสิ่งที่เราคงปฏิเสธไม่ได้ในข้อดีนี้

สถานการณ์ที่ตลาดหุ้นยังคงอยู่บนแนวโน้มของขาลง และผันผวนพลิกไปมาจากหลากหลายปัจจัยทั้งในและต่างประเทศเช่นนี้ นักลงทุนมือใหม่สายเก็งกำไรอาจเจอกับสถานการณ์ในการลงทุนไม่ง่ายนักในปีนี้ (มือเก๋าก็เช่นกัน) หลายคนทำกำไรได้จาก Put โดยเกาะตลาดขาลง หรือ Call ในยามที่ตลาดรีบาวด์บ้าง หลายคนยังขาดทุน (คนส่วนใหญ่) นักลงทุนที่ยังไม่ได้เปิดใจหรือทำความเข้าใจ Put DW ลองมาทำความเข้าใจกับบทความนี้เพื่อติดอาวุธให้แผนการเทรดมีความยืดหยุ่นมากขึ้น

กรณีที่หุ้นอ้างอิงปรับตัวลงนักลงทุนสามารถเข้าซื้อ Put DW ที่อ้างอิงหุ้นที่สนใจได้ เช่นในตัวอย่าง ราคาหุ้นอ้างอิงคือ SCB ปรับตัวลง จะเห็นว่าถ้านักลงทุนเข้าซื้อ Put ที่อ้างอิง SCB ก็จะทำสามารถสร้างกำไรได้เนื่องจาก ราคาของ Put DW จะเคลื่อนไหวสวนทางราคาหุ้นอ้างอิงนั่นเอง แต่ Put DW ไม่ได้มีจำนวนมากเท่ากับ Call DW ให้นักลงทุนเข้าเก็งกำไรเป็นเพราะอะไรนั้นลองไปตามกันต่อเลยค่ะ

ทำไม Put DW ถึงมีน้อยกว่า Call DW ในตลาด ?

...เมื่อนักลงทุนจะทำการ Put DW บนหุ้นที่อยู่ในดัชนี SET100 หลายครั้งพบว่าหุ้นตัวนั้นกลับไม่มี Put DW ให้เก็งกำไรขาลงได้ เป็นเพราะอะไร.. หรือเกิดจากอะไรนั้น ลองไปติดตามกันเลย

ปัจจุบัน DW ที่ซื้อขายในตลาดจะมีอยู่ราว ๆ 1,000 – 1,500 รุ่น และจะเป็น Put DW อยู่ประมาณ 15% – 25% เท่านั้น ทำไม Put DW ถึงมีน้อยกว่า Call DW จะมีอยู่ 2 เหตุผลหลัก ๆ นั่นก็คือ

1. นักลงทุนมักจะถนัดฝั่งขาขึ้นมากกว่า พูดง่าย ๆ ก็คือนักลงทุนนิยมซื้อ DW ฝั่ง Call (มองว่าหุ้นแม่จะปรับตัวขึ้น) มากกว่านั่นเอง ทำให้ผู้ออกเน้นออก Call DW เพื่อตอบสนองความต้องการนั้น

2. ข้อจำกัดในการบริหารความเสี่ยงของผู้ออก ทำให้ผู้ออกไม่สามารถออก Put DW ได้จำนวนมากเท่า Call DWอธิบายเพิ่มเติมเพื่อให้เข้าใจเพิ่มมากขึ้น เช่น

MicrosoftTeams-image (2).png

Call DW
นักลงทุน : ซื้อ Call DW บนหุ้น SCB = ผู้ออก DW : เข้าซื้อหุ้น SCB

นักลงทุนเข้าซื้อ Call SCB เพราะคาดหวังว่าราคาหุ้น SCB จะปรับตัวขึ้นก็จะทำให้นักลงทุนได้กำไร ขณะที่ผู้ออกก็จะทำการเข้าซื้อหุ้น SCB ในจำนวนที่เหมาะสมตามอัตราทด DW ตัวนั้น ๆ เมื่อราคา SCB ปรับตัวขึ้นและนักลงทุนทำการขาย DW คืนเพื่อทำกำไร แปลว่าผู้ออกจะขาดทุนจาก Call DW แต่ผู้ออกจะนำกำไรที่ได้จากหุ้น SCB ไปกลบกับการขาดทุนจาก Call DW นั่นเอง (ศึกษาเพิ่มเติม ทำไม DW ถึงมีอัตราทดได้ คลิก )

MicrosoftTeams-image (6).png

Put DW
นักลงทุน : ซื้อ Put DW บนหุ้น SCB = ผู้ออก DW : ขายหุ้น SCB

นักลงทุนซื้อ Put SCB เพื่อหวังว่าหุ้น SCB ราคาจะปรับตัวลง ในขณะที่ผู้ออกจะใช้เครื่องมืออะไรก็ตามที่เมื่อหุ้น AOT ลงและจะได้กำไรเพื่อมาส่งต่อให้กับนักลงทุน โดยปกติผู้ออก DW ก็จะทำการขายหุ้น SCB ตามจำนวนที่เหมาะสมตามอัตราทดเป็นต้น

นักลงทุนหลายท่านอ่านมาถึงตรงนี้ก็จะเห็นว่า Put DW ก็ไม่ได้ยากอะไรที่จะออก DW ออกมาให้นักลงทุนได้เทรดกัน จริงๆ แล้วข้อจำกัดหลักๆจะอยู่ที่ การขายหุ้น (การบริหารความเสี่ยงของผู้ออก) ผู้ออกก็จะต้องมีหุ้นเพื่อใช้การขาย ซึ่งก็ต้องไปยืมจากผู้ให้บริการยืมหุ้น หรือที่นักลงทุนจะรู้จักกันในชื่อ SBL (Securities Borrowing and Lending) ทำให้การจะออก Put DW บนหุ้นอ้างอิงสักตัวหนึ่งผู้ออกจะต้องประเมินว่ามีหุ้นอะไรบ้างที่สามารถยืมมาขายได้ในปริมาณที่เพียงพอเพื่อที่จะสามารถออก Put DW บนหุ้นอ้างอิงนั้นได้และสามารถบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพตลอดอายุ Put DW นั้น

ขณะที่ Call DW ขอแค่หุ้นที่อ้างอิงกับ DW ตัวนั้น ๆ มีสภาพคล่องในตลาด ผู้ออกก็สามารถซื้อหุ้นในกระดานเพื่อบริหารความเสี่ยงได้เลย ทำให้การออก Call DW จะทำได้ง่ายกว่า Put DW จากเหตุผลข้างต้นค่ะ

ปัจจุบัน DW01 เราเป็นผู้ออก ที่ออก Put DW มากที่สุดในอุตสาหกรรม ที่มาเนื่องจากเราต้องการออก Put DW ให้มากที่สุดเท่าที่ความสามารถของเราจะทำได้ เพื่อเป็นทางเลือกให้นักลงทุน โดยที่เราก็ต้องประเมินตนเองว่า เราสามารถยืมหุ้นตัวไหนมาขายได้บ้าง ซึ่งด้วยฐานลูกค้าของหลักทรัพย์บัวหลวง ทำให้เรามีระบบนิเวศในการออก Put DW ได้หลากหลายกว่าค่าเฉลี่ยในอุตสาหกรรม เลยเป็นที่มาว่า DW01 สามารถออก Put DWได้มากกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมนั่นเอง

ก่อนจบบทความนี้ขออนุญาต แนะนำ Tips การค้นหา Put DW ของ DW01 กันค่ะ

MicrosoftTeams-image (65).png

เข้าเว็บไซต์ www.blswarrant.com และคลิกที่ภาพ แว่นขยายตรงช่องค้นหา

MicrosoftTeams-image (66).png

1. กดปุ่ม Filter
2. เลือกหัวข้อType เป็น Put
3. กด Search

MicrosoftTeams-image (67).png

จะพบกับ Put ทุกรุ่นของ DW01

หวังว่าบทความนี้จะไขข้อส่งสัยของนักลงทุนเรื่อง Put DW และสามารติดตามบทความ และ คลิป ความรู้ DW01Tips ได้จาก Link ด้านล่างเลยนะคะ

-----------------------------------------------

อ่านบทความอื่น ๆ เพิ่มเติม คลิก

อย่าเพิ่งเทรด DW ถ้ายังไม่ได้ดูคลิป DW01 Tips Playlist คลิก