Futures & Options
EP 138: เจาะค่า Delta ใน Options
EP 138: เจาะค่า Delta ใน Options
23/02/2024
2k
14
ครบเครื่องเรื่องสินค้าใน TFEX
EP 138: เจาะค่า Delta ใน Options
เราได้พาทุกท่านรู้จักกับ The Greeks ไปแล้วใน EP 136 เพื่อเสริมความเข้าใจที่ดีขึ้นสำหรับนักเทรดที่สนใจเข้ามาเริ่มเทรด Options วันนี้ทีม BLS Futures and Options จะพาไปเจาะการหาค่า Delta รวมถึงแนะนำตัวอย่างให้เห็นกัน ถ้าพร้อมแล้วไปเริ่มกันเลยครับ…
ค่า Delta นั้นบอกอะไรเรา
Delta (δ) แสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาสินค้าอ้างอิง และราคา Options
สำหรับ Call Options ค่า δ จะมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 1 เช่น 0.55 จะบอกว่าถ้าราคาสินค้าอ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป 1 หน่วย ราคา Call Options จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน 0.55 หน่วย
ในทางกลับกัน ค่า δ สำหรับ Put Options จะมีค่าตั้งแต่ -1 ถึง 0 เช่น -0.32 จะบอกว่าถ้าราคาสินค้าอ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป 1 หน่วย ราคา Put Options จะเปลี่ยนแปลงในทิศตรงกันข้าม 0.32 หน่วย
การคำนวณค่า Delta จาก Black-Scholes-Merton
Black และ Scholes (1973) ได้เสนอ Model สำหรับกำหนดมูลค่าของ Options ที่เป็นแบบ European สำหรับนักเทรดที่สนใจสามารถใช้โปรแกรมคำนวณจากทาง TFEX ได้ตามลิงก์นี้ “Options Calculator – TFEX: Thailand Futures Exchange”
การหาค่า Delta บน Website TFEX
จากการใช้โปรแกรมคำนวณตามลิงก์ข้างต้น โดยกำหนด S50H24 ที่ราคา 847.7 จุด และ Strike Price ที่ 875 จุด รวมทั้งใช้ข้อมูลตั้งต้นของ TFEX จะได้ค่า Delta ของ Call Options และ Put Options เท่ากับ 0.21 และ -0.79 ตามลำดับ
จากหน้าจอ Streaming พบว่าราคา S50H24 เปลี่ยนแปลงไป 6.4 จุด
จะเห็นได้ว่าราคาตลาดของ Options ที่เปลี่ยนแปลง มีค่าใกล้เคียงกับการใช้ค่า Delta มาคำนวณ ดังนั้น เราจึงสามารถนำค่า Delta มาประมาณราคา Options ที่จะเปลี่ยนแปลงไปได้
ตัวอย่างการหาราคา Options ที่เปลี่ยนแปลง
นักเทรดหาค่า Delta ของ Call Options และ Put Options ที่ Strike Price 875 เท่ากับ 0.246 และ -0.751 ตามลำดับ หากวันนี้ราคาของ SET50 Index Futures เปลี่ยนแปลงไป 0.75 จุด
Source: BLS Futures and Options as of 23/02/24
😎👉🏻 สมัครเปิดบัญชี TFEX / Block Trade ผ่าน Wealth Connex คลิกที่นี่
☎ สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111
------------------------------------------------------------------------------
EP 138: เจาะค่า Delta ใน Options
เราได้พาทุกท่านรู้จักกับ The Greeks ไปแล้วใน EP 136 เพื่อเสริมความเข้าใจที่ดีขึ้นสำหรับนักเทรดที่สนใจเข้ามาเริ่มเทรด Options วันนี้ทีม BLS Futures and Options จะพาไปเจาะการหาค่า Delta รวมถึงแนะนำตัวอย่างให้เห็นกัน ถ้าพร้อมแล้วไปเริ่มกันเลยครับ…
ค่า Delta นั้นบอกอะไรเรา
Delta (δ) แสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาสินค้าอ้างอิง และราคา Options
สำหรับ Call Options ค่า δ จะมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 1 เช่น 0.55 จะบอกว่าถ้าราคาสินค้าอ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป 1 หน่วย ราคา Call Options จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน 0.55 หน่วย
ในทางกลับกัน ค่า δ สำหรับ Put Options จะมีค่าตั้งแต่ -1 ถึง 0 เช่น -0.32 จะบอกว่าถ้าราคาสินค้าอ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป 1 หน่วย ราคา Put Options จะเปลี่ยนแปลงในทิศตรงกันข้าม 0.32 หน่วย
การคำนวณค่า Delta จาก Black-Scholes-Merton
Black และ Scholes (1973) ได้เสนอ Model สำหรับกำหนดมูลค่าของ Options ที่เป็นแบบ European สำหรับนักเทรดที่สนใจสามารถใช้โปรแกรมคำนวณจากทาง TFEX ได้ตามลิงก์นี้ “Options Calculator – TFEX: Thailand Futures Exchange”
การหาค่า Delta บน Website TFEX
จากการใช้โปรแกรมคำนวณตามลิงก์ข้างต้น โดยกำหนด S50H24 ที่ราคา 847.7 จุด และ Strike Price ที่ 875 จุด รวมทั้งใช้ข้อมูลตั้งต้นของ TFEX จะได้ค่า Delta ของ Call Options และ Put Options เท่ากับ 0.21 และ -0.79 ตามลำดับ
จากหน้าจอ Streaming พบว่าราคา S50H24 เปลี่ยนแปลงไป 6.4 จุด
- ราคา Call Options จะเปลี่ยนแปลงไป เท่ากับ 0.21 x 6.4 = 1.4 จุด
- ราคา Put Options จะเปลี่ยนแปลง เท่ากับ -0.79 x 6.4 = -5 จุด
จะเห็นได้ว่าราคาตลาดของ Options ที่เปลี่ยนแปลง มีค่าใกล้เคียงกับการใช้ค่า Delta มาคำนวณ ดังนั้น เราจึงสามารถนำค่า Delta มาประมาณราคา Options ที่จะเปลี่ยนแปลงไปได้
ตัวอย่างการหาราคา Options ที่เปลี่ยนแปลง
นักเทรดหาค่า Delta ของ Call Options และ Put Options ที่ Strike Price 875 เท่ากับ 0.246 และ -0.751 ตามลำดับ หากวันนี้ราคาของ SET50 Index Futures เปลี่ยนแปลงไป 0.75 จุด
- นักเทรดสามารถหาราคา Call Options ที่เปลี่ยนแปลงไปได้เท่ากับ
- 0.246 x 0.75 = 0.18 จุด
- นักเทรดสามารถหาราคา Put Options ที่เปลี่ยนแปลงไปได้เท่ากับ
- -0.751 x 0.75 = -0.56 จุด
Source: BLS Futures and Options as of 23/02/24
😎👉🏻 สมัครเปิดบัญชี TFEX / Block Trade ผ่าน Wealth Connex คลิกที่นี่
☎ สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111
------------------------------------------------------------------------------
Share
Futures & Options
.webp)
12/02/2026
3,832
Futures & Options
.webp)
26/01/2026
7,509
Futures & Options
.webp)
26/01/2026
39,770
Futures & Options
Recommend
.webp)
19/01/2026
11,063
