EP 84: การคำนวณ Equity Balance ในพอร์ต Futures

Futures & Options

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX
“การคำนวณ Equity Balance ในพอร์ต Futures”

การเทรดสินค้าในตลาด TFEX จะต้องมีการวางหลักประกันในพอร์ตหรือที่เรียกว่า Equity Balance ซึ่งมูลค่าจะมีการเปลี่ยนแปลงไปขึ้นอยู่กับราคาสินค้าอ้างอิง วันนี้ทีม BLS Futures and Options จะมาเผยกันว่า Equity Balance ในแต่ละช่วงเวลาใช้การคำนวณแบบไหนกันบ้าง...

Equity Balance ระหว่างวัน ใช้ราคาตลาดแบบ Real Time

          เมื่อมีการจับคู่สถานะใน Futures เกิดขึ้น มูลค่าของ Equity Balance จะถูกคำนวณโดยรวมกำไร/ขาดทุน โดยเทียบกับราคาตลาดแบบ Real Time
          หากถูกทาง “ส่วนที่ได้กำไร” จะถูกรวมเข้าไปใน Equity Balance แต่ถ้าผิดทาง “ส่วนที่ขาดทุน” จะถูกหักออกจาก Equity Balance

Equity Balance ตอนสิ้นวัน ใช้ Daily Settlement Price

          หากมีการถือสถานะใน Futures ข้ามวัน จะมีการคำนวณโดยใช้ราคาเพื่อใช้ในการชําระหนี้ประจําวัน หรือที่เรียกว่า Daily Settlement Price ที่ทาง TFEX จะประกาศทุกสิ้นวันทำการ
          เมื่อสิ้นวัน มูลค่า Equity Balance จะถูกปรับตามสภาพตลาดปัจจุบัน โดยจะรวมกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้น หรือเรียกว่าการ “Mark to Market”

        Daily Settlement Price
          ใช้ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในช่วง 5 นาทีสุดท้าย (เวลา 16.50-16.55 น.) ของสินค้า Futures แต่ละสัญญา กรณีที่สินค้าไม่มีราคาซื้อขายในช่วง 5 นาทีสุดท้าย จะใช้การคำนวณแบบอื่น ซึ่งสามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมย้อนหลังได้ในรายงาน Futures Weekly Focus EP 43 : ตอน การชำระราคาทุกสิ้นวัน หรือ คลิกที่นี่

ตัวอย่างการคำนวณแบบ Mark to Market
มีเงินต้น 20,000 บาท นำไปเปิดสถานะ Long สัญญา S50Z22 จำนวน 1 สัญญา ที่ราคา 975 (Equity Balance = 20,000 บาท)

หลังปิดสถานะจะมีมูลค่า Equity Balance ที่ 22,000 บาท ได้กำไรสุทธิจำนวน 2,000 บาท จะเห็นว่าสุดท้ายแล้วการคำนวณแบบ Mark to Market ทุกสิ้นวัน จะได้กำไรสุทธิเท่ากับการคำนวณเมื่อเทียบราคาเปิดและปิดสถานะ (985-975) x 200 = +2,000 บาท แต่ข้อดีของการ Mark to Market จะสะท้อนมูลค่าที่แท้จริง ณ ปัจจุบัน ทำให้ทั้งทางบริษัทหลักทรัพย์และนักลงทุนได้บริหารจัดการกับความเสี่ยงได้ทันท่วงที

Equity Balance ณ วันหมดอายุ ใช้ Final Settlement Price

หากมีการถือสถานะใน Futures จนถึงวันหมดอายุ จะมีการคำนวณโดยใช้ราคาที่ใช้ชำระราคาในวันซื้อขายวันสุดท้ายหรือที่เรียกว่า Final Settlement Price ที่ทาง TFEX จะประกาศหลังช่วงเวลา Settlement ณ วันซื้อขายวันสุดท้าย โดยแตกต่างกันไปตามแต่ละสินค้าอ้างอิง
เมื่อสิ้นสุดอายุสัญญา จะคิดกำไร/ขาดทุนเป็นเงินสด (Cash Settlement) โดยกำไรจะถูกรวม/ส่วนขาดทุนจะหักออกจาก Equity Balance

Source: BLS Futures and Options, TFEX as of 23/12/22

📌 สะดวกสุดๆ… ลูกค้าของหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถเปิดบัญชี TFEX/Block Trade กับหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่าย ๆ ผ่าน Application Wealth Connex ได้แล้ววันนี้
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่
📌 อัดแน่นด้วยรายงานคุณภาพ… ติดตามรายงานต่างๆ จากทีม BLS Futures and Options เอกสิทธิ์เฉพาะลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่ายๆ
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่
📌 สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111