1. ความเสี่ยงอันเนื่องมาจาก DW มีอายุจำกัด (Limited Life) 
   • เนื่องจาก DW เป็นตราสารที่มีอายุจำกัดและราคาของ DW อาจลดลงตามอายุที่เหลือของตราสารที่ลดลง (time decay) และยิ่งในช่วงใกล้วันครบกำหนดอายุ  ราคา DW จะลดลงอย่างรวดเร็ว
   • นอกจากนี้ ในกรณีผู้ลงทุนถือ Call DW (Put DW) จนถึงวันครบกำหนดอายุ และ ราคาปิดของหลักทรัพย์อ้างอิง มีมูลค่าต่ำกว่า (สูงกว่า) ราคาใช้สิทธิ  ผู้ถือ DW ดังกล่าวจะขาดทุนเท่ากับราคาที่จ่ายไปในการซื้อ DW
   • ดังนั้น ก่อนการลงทุนผู้ลงทุนจึงควรศึกษาแนวโน้มของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง และอายุของ DW ที่เหมาะสมประกอบกันด้วย
2. ความเสี่ยงด้านราคา (Price Risk) 
   • หมายถึง ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคา DW  ซึ่งราคา DW อาจเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ เช่น ราคาหลักทรัพย์อ้างอิง  ความผันผวนของหลักทรัพย์อ้างอิง  อายุคงเหลือของ DW  อัตราดอกเบี้ย  เป็นต้น  ซึ่งปัจจัยที่สำคัญที่สุดจะขึ้นกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง (ไม่ใช่ราคาหุ้นของ บล. ผู้ออก DW)
   • นอกจากนี้ ความต้องการซื้อหรือขายของผู้ลงทุนในตลาด (demand  และ supply) อาจมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา DW ด้วยก็ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ผู้ออกฯ กระจายขาย DW ให้กับนักลงทุนได้ครบจำนวนที่จดทะเบียนกับทางตลาดหลักทรัพย์ฯ
   • ดังนั้น ผู้ลงทุนควรตรวจสอบราคาที่เหมาะสมก่อนการซื้อ DW ทุกครั้ง พร้อมตั้งจุด Stop Loss หากราคา DW เคลื่อนไหวไม่เป็นไปตามที่เราคาดการณ์ไว้
3. ความเสี่ยงด้าน gearing อันเนื่องมาจากการ Leverage (Gearing Risk from Leverage) 
   • การ Leverage คือ การลงทุนใน DW ที่อ้างอิงกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง ไม่ใช่การลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงโดยตรง ทั้งนี้การลงทุนใน DW จะใช้เงินในจำนวนที่น้อยกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงโดยตรง
   • ความเสี่ยงจาก gearing คือ การเปลี่ยนแปลงราคาของ DW อาจมีอัตราการแกว่งตัวเป็นเปอร์เซ็นต์มากกว่าราคาหลักทรัพย์อ้างอิงมาก และอาจทำให้ผู้ลงทุนใน DW มีกำไรหรือขาดทุนในอัตราที่สูงกว่าการลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงโดยตรง
   • ดังนั้น ผู้ลงทุนควรเลือก DW ที่มีอัตราทด (gearing) สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่ตนยอมรับได้ (เลือก DW ที่มี gearing ต่ำ หากรับความเสี่ยงได้ต่ำ)
4. ความเสี่ยงที่ผู้ออกไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญา (Issuer Risk) 
   • หมายถึง ความเสี่ยงที่ บล. ผู้ออก DW  ไม่สามารถจ่ายเงินสดส่วนต่างจากการใช้สิทธิ หรือไม่ปฏิบัติตามสัญญาหรือเงื่อนไขที่กำหนดในข้อกำหนดสิทธิ  ซึ่งบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงไม่มีส่วนในการรับผิดชอบใดๆ
   • ดังนั้น  ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลผลการดำเนินงานและอันดับความน่าเชื่อถือของ บล. ผู้ออก DW รวมถึงเงื่อนไขต่างๆ ที่อยู่ในข้อกำหนดสิทธิมาตรฐาน
5. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk) 
   • หมายถึง ความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นเมื่อผู้ถือ DW ประสงค์จะขาย DW ก่อนครบกำหนดอายุตราสาร ผู้ถือ DW อาจจะไม่สามารถขาย DW ได้ทันทีในราคาที่ตนเองต้องการ
   • ทั้งนี้ สภาพคล่องของ DW ขึ้นอยู่กับอุปสงค์หรืออุปทานของ DW และความสามารถในการรักษาสภาพคล่องของผู้ดูแลสภาพคล่อง รวมทั้งข้อกำหนดในการดูแลสภาพคล่องของผู้ดูแลสภาพคล่องในแต่ละราย
   • ดังนั้น ผู้ลงทุนควรซื้อขาย DW ในปริมาณที่เหมาะสมสอดคล้องกับปริมาณ Bid Offer ณ เวลานั้นๆ ตลอดจนศึกษาแนวทางการดูแลสภาพคล่องและข้อจำกัดต่างๆ ประกอบกัน

*คัดลอกเนื้อหาบางส่วนมาจาก "สรุปข้อมูลสำคัญของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ ส่วนที่ 3"