สรุปข้อมูลน่าสนใจของ ดัชนี STAR50

DR01

วันนี้หลักทรัพย์บัวหลวง ชวนมารู้จัก ดัชนีสุดฮอตอย่าง ดัชนี STAR50 ของจีน ที่มีอายุกว่า 3 ปี และนับว่านักลงทุนที่สนใจลงทุนในเหล่าหุ้นเทคโนโลยีของจีน ควรทราบ! เพราะหุ้นในดัชนีเหล่านี้ นอกจากจะเป็นบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำในจีน มีขนาดใหญ่ ยังมีสภาพคล่องดีอีกด้วยนะ...

[CP_FINAL] AW090422.png

ที่มาของดัชนี STAR50

ดัชนี STAR50 มีชื่อเต็มว่า SSE Science and Technology Innovation Board 50 Index โดยปัจจุบันประกอบไปด้วยหุ้น หรือ CDRs (Chinese Depositary Receipt) จำนวน 50 หลักทรัพย์ ที่มีมูลค่าตลาด (Market Capitalization) ขนาดใหญ่ และสภาพคล่องสูง จดทะเบียนอยู่ในตลาด STAR Board หรือกระดาน STAR โดยดัชนีนี้ มีวัตถุประสงค์คือ.. ต้องการสะท้อนผลตอบแทนของเหล่าบริษัทเทคโนโลยี ที่เด่นด้านนวัตกรรมชั้นนำของจีน โดยดัชนี STAR50 ก่อตั้งเมื่อวันที่ 31 ธ.ค. 62 และเริ่มเปิดตัวเมื่อวันที่ 23 ก.ค. 63 ที่มูลค่าฐาน 1000 และมีสกุลเงินของดัชนี (Index currency) คือ หยวนจีน (CNY)

2 Quick Facts

จำนวนหุ้นในดัชนี : 50
มูลค่าตลาดในดัชนี : 7.14 แสนล้านหยวนจีน (ราว 3.77 ล้านล้านบาท)

เกณฑ์เบื้องต้นของดัชนี STAR50

น้ำหนักของหุ้น แต่ละตัว สูงสุดไม่เกิน 10% ของสัดส่วนรวม และสัดส่วนของหุ้น 5 อันดับแรก (Top 5 Holdings) ต้องไม่เกิน 40% ของสัดส่วนรวม โดยดัชนี STAR50 จะมีการปรับสัดส่วนรายไตรมาส โดยการปรับสัดส่วนในแต่ละรอบนั้น ๆ จะมีผล 1 วันทำการ หลังจากวันศุกร์ที่ 2 ของเดือนมี.ค. มิ.ย. ก.ย. และ ธ.ค.

หุ้น 10 อันดับแรก เรียงตามน้ำหนักในดัชนี (Index Weight)

Screenshot 2022-04-09 041935.png

สัดส่วนของกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Breakdown)

Source: Csindex.com.cn, as of 7/4/22

แนวโน้มการเติบโตของดัชนี STAR50

เศรษฐกิจของจีนฟื้นตัวได้ โดยตัวเลขอัตราการเติบโตของ GDP ปี 64 อยู่ที่ 8.1% นับว่าสูง ส่วนหนึ่งมาจากฐานปี 63 ต่ำ แต่ยังโตเป็นบวกได้ เมื่อเทียบกับหลายประเทศทั่วโลก เช่น สหรัฐฯ ฮ่องกง ไทย ญี่ปุ่น ฯลฯ และหากย้อนกลับไป อัตราการเติบโตเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี (2560-2564) ของ GDP อยู่ที่ 6% ต่อปี
จีนมีแผนปรับโครงสร้างเศรษฐกิจและตลาดหลักทรัพย์ ด้วย China's Five Year Plan โดยเน้นสร้างสังคมความเป็นอยู่ที่พร้อมด้วยเทคโนโลยีที่สูงและร่วมสมัย พร้อมกับตั้งเป้าตัวเลข GDP ปี 68 แตะ 23.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็น 19.9%! ของ GDP โลก ซึ่งแผนนี้ ทำให้หนุนธุรกิจกลุ่มเทคโนโลยีและนวัตกรรมอย่างเห็นได้ชัด
ดัชนี STAR50 ประกอบไปด้วยบริษัทที่ถูกเรียกว่าทำธุรกิจเกี่ยวกับ Core Technology โดยมีปริมาณการลงทุนใน R&D ที่สูง ส่งผลทำให้มีศักยภาพการเติบโตที่สูงเช่นกัน ขณะที่หลาย ๆ บริษัทดัชนี มีรายได้และกำไรโตดีในปัจจุบัน รวมไปถึง Market Share ที่สูงตามมา

ทำความรู้จัก Premia China STAR50 ETF (3151)

กอง ETF นี้ก่อตั้งเมื่อวันที่ 26 ก.ค. 64 และเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (Hong Kong Stock Exchange: HKEX) เมื่อวันที่ 28 ก.ค. 64 มีดัชนีอ้างอิงคือ SSE Science and Technology Innovation Board 50 Index หรือ STAR50 (Net Total Return) โดยกอง ETF นี้ มีค่าธรรมเนียมการจัดการอยู่ที่ 0.58% ต่อปี

ด้านกลยุทธ์ในการลงทุนของ 3151 ETF

3151 มีนโยบายการลงทุนแบบผสมผสาน ทั้งการลงทุนแบบ physical และการลงทุนแบบ synthetic หากอธิบายให้เข้าใจมากขึ้น คือ 3151 จะเน้นลงทุนในกลุ่มหุ้นจีนโดยตรง ในสัดส่วน 50-100% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ขณะที่ด้านผู้จัดการกองทุนยังเลือกเข้าลงทุนแบบ synthetic โดยเข้าลงทุนใน unfunded total return swaps ประเภทเดียว แต่อาจลงทุนในหนึ่งหรือมากกว่าหนึ่งคู่สัญญา ที่สัดส่วนระหว่าง 0-50% ของ NAV ซึ่งการลงทุนใน swaps ก็เป็นอีกวิธีที่ด้านผู้จัดการกอง ETF เอง มองว่าจะสามารถช่วยให้ ETF มีผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิงมากขึ้น

Total Return Swap คืออะไร... สัญญา Swap ที่ 2 ฝ่ายทำสัญญาระหว่างกัน เพื่อให้เกิดการชำระเงินหรือส่วนต่าง ตามอัตรา (rate) ที่ตกลงกันไว้ ไม่ว่าจะเป็นอัตราแบบคงที่ (fixed) หรืออัตราแบบแปรผัน (variable) ขณะที่ฝ่ายคู่สัญญา จะจ่ายตามผลตอบแทนที่ได้รับจากสินทรัพย์อ้างอิง ตามที่ตกลงกันไว้ ขณะทำสัญญา ซึ่งในกรณีนี้นั้นหมายถึง ผลตอบแทนของดัชนี STAR50 นั่นเอง

ทำไม 3151 ต้องลงทุนใน Total return swaps

เนื่องจาก total return swaps เป็นอีกหลักทรัพย์ที่ทำให้ผู้ลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนรวมจากสินทรัพย์อ้างอิงได้ โดยที่ไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้น ๆ และบางครั้งได้รับผลตอบแทนได้ด้วยเงินจำนวนน้อยกว่าการเข้าไปซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงนั้น ๆ โดยตรง

จบกันไปแล้วนะคะ สำหรับบทความเกี่ยวกับดัชนี STAR50
อย่าลืมติดตามบทความข้อมูลเกี่ยวกับ STAR50 และข่าวสาร DR ของหลักทรัพย์บัวหลวงได้เร็ว ๆ นี้นะคะ 🥰

📌 Facebook : www.facebook.com/bualuangsec
📌 YouTube : www.youtube.com/bualuangsec
📌 Instagram : https://www.instagram.com/bualuangsec/
📌 Twitter : https://twitter.com/bualuangsec?lang=en

ข้อมูล ณ วันที่ 9 เม.ย. 65

Source:
BLS Global Investing
Premia Partners
CSIndex.com.cn
Bloomberg
Investopedia

เรียบเรียงโดย ศิวพรรณ ประดิษฐ์กุล
Supervisor หลักทรัพย์บัวหลวง