เงินในบัญชีของคุณกำลัง "ทำงาน" อยู่ หรือแค่นอนอยู่เฉย ๆ ? หลายคนมีเงินก้อนที่ยังไม่แน่ใจว่าจะเอาไปลงทุนอะไร จะเข้าหุ้นก็กลัวตลาดผันผวน จะถือเงินสดไว้ก็แทบไม่ได้รับผลตอบแทน ขณะที่ทิศทางดอกเบี้ยในอนาคตก็ยังไม่แน่นอน แล้วจะมีทางเลือกที่ช่วยให้เงินยังสร้างผลตอบแทนได้ โดยไม่ต้องรับความเสี่ยงสูงเหมือนการลงทุนในหุ้นหรือไม่? สำหรับนักลงทุนจำนวนมาก คำตอบอาจอยู่ที่ DR BONDUS01

ทำความเข้าใจ "กลไกของพันธบัตร" แบบง่าย ๆ

หลายคนมองว่าพันธบัตรเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย และราคาไม่ค่อยเปลี่ยนแปลง แต่ในความเป็นจริง ราคาพันธบัตรก็ขึ้นลงได้เช่นกัน โดยปัจจัยสำคัญที่สุดคือ อัตราดอกเบี้ย

โดยทั่วไป ราคาพันธบัตรกับดอกเบี้ยมักเคลื่อนไหวสวนทางกัน

• ดอกเบี้ยขึ้น → พันธบัตรเดิมน่าสนใจน้อยลง → ราคาปรับตัวลง
• ดอกเบี้ยลง → พันธบัตรเดิมน่าสนใจมากขึ้น → ราคาปรับตัวขึ้น

ยิ่งเป็นพันธบัตรระยะยาว ราคาก็มักผันผวนมากกว่า เพราะต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยเป็นเวลานานกว่า หรือที่เรียกว่า Duration Risk

นอกจากนี้ พันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยแบบคงที่ (Fixed Rate Bond) ยังได้รับผลกระทบจากดอกเบี้ยมากกว่าพันธบัตรแบบดอกเบี้ยลอยตัว (Floating Rate Bond) เพราะอัตราผลตอบแทนถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าและไม่สามารถปรับตามสภาวะตลาดได้

ทำไม Bond ระยะสั้นแบบดอกเบี้ยลอยตัว ถึงน่าสนใจ?

จุดเด่นของพันธบัตรประเภทนี้คือ

• อายุสั้น ทำให้ราคาผันผวนน้อยกว่าพันธบัตรระยะยาว
• ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยน้อยกว่า
• อัตราดอกเบี้ยสามารถปรับขึ้นลงตามภาวะตลาดได้เป็นระยะ

พูดง่าย ๆ คือ หากดอกเบี้ยในตลาดปรับขึ้น นักลงทุนก็มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นตามไปด้วย โดยไม่ต้องกังวลกับความผันผวนของราคาพันธบัตรมากนัก

ด้วยเหตุนี้ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว จึงมักถูกใช้เป็นเครื่องมือสำหรับ "พักเงิน" หรือบริหารสภาพคล่องระหว่างรอโอกาสลงทุน

และนี่คือแนวคิดเดียวกับ DR BONDUS01

DR BONDUS01 คืออะไร?

BONDUS01 คือ DR ที่เปิดโอกาสให้นักลงทุนไทยเข้าถึงการลงทุนใน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (Floating Rate Notes) ได้ง่าย ๆ ผ่านบัญชีหุ้นไทย ซื้อขายด้วยเงินบาท บนแอปฯ Streaming

DR ตัวนี้อ้างอิง Premia US Treasury Floating Rate ETF (9078) ซึ่งลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นที่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยตามสภาวะตลาดอย่างสม่ำเสมอ

ดังนั้นการลงทุนใน DR BONDUS01 เปรียบเสมือนการนำเงินไปพักไว้ใน Money Market ของสหรัฐฯ ที่ผลตอบแทนสามารถปรับตามทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้

• เมื่อ Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย ผลตอบแทนของพันธบัตรที่กองทุนถืออยู่ก็มีแนวโน้มปรับขึ้นตามค่อนข้างรวดเร็ว
• หาก Fed ปรับลดดอกเบี้ย ผลตอบแทนก็จะค่อย ๆ ลดลงตามเช่นกัน 

ซึ่งข้อดีคือ อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรจะถูกปรับใหม่ทุกสัปดาห์ตามผลประมูล Treasury Bill อายุ 13 สัปดาห์ ทำให้มูลค่าของพันธบัตรมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยน้อยกว่าพันธบัตรอัตราคงที่ทั่วไป

พูดง่าย ๆ คือ BONDUS01 เป็นทางเลือกสำหรับการพักเงินที่มุ่งรับผลตอบแทนจากดอกเบี้ยของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มากกว่าการเก็งกำไรจากความผันผวนของราคาพันธบัตร

ผลตอบแทน หลักทรัพย์อ้างอิงของ DR BONDUS01

ETF ต้นทางของ BONDUS01 อย่าง Premia US Treasury Floating Rate ETF (9078) ผลตอบแทนส่วนใหญ่มาจาก ดอกเบี้ย (Yield) มากกว่าการเก็งกำไรราคาพันธบัตร

สังเกตจากกราฟ เส้นสีเขียวซึ่งเป็นผลตอบแทนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ค่อย ๆ ปรับตัวขึ้นอย่างสม่ำเสมอ สะท้อนการสะสมผลตอบแทนจากดอกเบี้ยของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

แต่อีกจุดที่นักลงทุนควรรู้คือ ในความเป็นจริงการลงทุนใน DR BONDUS01 การซื้อขายเป็นเงินบาท ไม่มีการป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน 

ดังนั้น นักลงทุนจะได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของค่าเงิน USD/THB โดยตรง เส้นสีน้ำเงินในกราฟคือผลตอบแทนเมื่อคำนวณเป็นเงินบาท ซึ่งสะท้อนทั้ง

• ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
• การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเงินบาท

หากดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินบาท ผลตอบแทนในรูปเงินบาทอาจเพิ่มขึ้นได้ แต่หากเงินบาทแข็งค่า ก็อาจกดดันผลตอบแทนได้เช่นกัน

ดังนั้น สำหรับนักลงทุนไทย BONDUS01 ไม่ได้ให้ Exposure แค่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังได้รับ Exposure ต่อค่าเงิน USD/THB ไปพร้อมกันด้วย ทำให้ผลตอบแทนที่ได้รับสะท้อนทั้งทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ และการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์

สรุปจุดเด่นของ DR BONDUS01

DR BONDUS01 คือการรวมจุดเด่นของการพักเงินในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้นไว้ในตัวเดียว ทั้งความผันผวนต่ำ สะท้อนดอกเบี้ยตลาด ได้ Exposure ค่าเงิน USD และที่สำคัญคือลงทุนได้ง่ายผ่านบัญชีหุ้นไทย ไม่ต้องกังวลเรื่องภาษีลงทุนต่างประเทศ

และอย่าลืม! เวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนใน DR BONDUS01 คือช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นไทยและตลาดหุ้นฮ่องกงเปิดพร้อมกัน ระหว่าง 10.00 – 11.00 น. และ 12.00 – 15.00 น. (ตามเวลาประเทศไทย) เพราะเป็นช่วงเวลาที่ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถทำราคา DR ให้สอดคล้องกับหลักทรัพย์อ้างอิงได้อย่างมีประสิทธิภาพที่สุด 

ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ DR01 ได้ที่ www.bualuang.co.th/dr

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex