คุณเคยไหม ? เวลาเลือกกองทุนผลงานย้อนหลังโดดเด่นมาลงทุน ... แต่พอลงทุนไปสักพัก กองที่ว่าดัน "ฟอร์มตก" ซะอย่างงั้น!

เพราะเหตุใด ? ทำไมเป็นอย่างนั้น ? ...นี่เป็นคำถามที่ชวนปวดหัวสำหรับใครต่อใครแน่นอนครับ เพราะหากคุณลองเลือกกอง Number 1 ของแต่ละปีมาลงทุน คุณจะพบว่าในปีถัดไป กองที่คุณเลือกนั้นมักจะมีผลการดำเนินงานตกอันดับลงจนน่าใจหาย ผมเองก็สงสัยเช่นกัน จึงได้ลองค้นคว้าหาข้อมูลจากกองทุนหุ้นไทย กองทุน LTF & RMF ทุกกอง จากทุก บลจ. ในประเทศไทย โดยย้อนไปดูตั้งแต่เมื่อเกือบๆ 10 ปีที่แล้วเลย ... ผลที่ออกมามีดังนี้

1. โอกาสที่กองอันดับ 1 จะหล่นลงไปจนหลุด Top 5 และ Top 10 มีสูงถึง 75% และ 60% ตามลำดับ
2. จากข้อ 1 หากกองที่คุณเลือกตกอันดับ มักจะมีอันดับหล่นลงไปเฉลี่ยถึง 15 อันดับ! (What???)
3. สาเหตุนั้นเกิดจากกองทุนส่วนใหญ่มีอาการ "มือไม่นิ่ง" จนเป็นเหตุให้ฟอร์มตกอยู่บ่อย ๆ
4. กองทุนหุ้นไทยมักจะมีอาการ "ฟอร์มตก" มากกว่ากองทุน LTF&RMF ทั้ง ๆ ที่ก็ลงทุนในหุ้นไทยเหมือนกัน
5. กองทุนที่ฟอร์มตก มักจะมีสิ่งที่เหมือน ๆ กันอยู่อย่างนึงนั่นก็คือ "ผลการดำเนินงานในระยะสั้นจะเริ่มตกลงอย่างมีนัยสำคัญ" ซึ่งเป็นเหมือนสัญญาณเตือนภัยล่วงหน้า ก่อนที่กองทุนนั้นจะมีอาการฟอร์มตกยาวๆ

แล้วจะหากองทุนที่ "มือนิ่ง" ได้อย่างไร ? ผมได้ลองค้นคว้าต่อไปอีก ว่ากองทุนที่มือนิ่งที่สุด จะมีคุณสมบัติอย่างไร จึงได้พบว่า "กองทุนที่ดีมักจะมีผลการดำเนินงานย้อนหลังหลายช่วงเวลาอยู่ในกลุ่มบน (ไม่ใช่อันดับ 1 เสมอไป)" กล่าวคือ ไม่ว่าเราจะดูย้อนหลัง 6 เดือน 1ปี 3 ปี หรือ 5 ปี กองที่ดีก็มักจะติด Top 5 หรือ Top 10 เสมอ นั่นเป็นเหตุให้ผมได้คิดค้น Model การให้คะแนนกองทุนที่มีชื่อว่า B-Score ขึ้นมาครับ

B-Score คืออะไร ?

1. B-Score คือ Model การให้คะแนนกองทุน โดยจะพิจารณาผลตอบแทนกองทุน 5 ช่วงเวลาย้อนหลัง คือ 6 เดือน / 1 ปี / 2 ปี / 3 ปี / 5 ปี และ Sharpe Ratio 1 ปี (จากข้อมูล 5 ปีย้อนหลัง)
2. การคำนวณหาคะแนน B-Score จะให้น้ำหนักตัวแปรแต่ละตัว โดยเปรียบเทียบคะแนนของแต่ละกองที่มีนโยบายการลงทุนเหมือนกัน
3. เลือกกองทุนที่มีคะแนนดีที่สุด 10 อันดับแรก
4. B-Score ใช้ได้ดีกับกองทุนประเภท LTF&RMF มีความแม่นยำ 60% (สำหรับการลงทุน 1 ปี)
5. B-Score จะอัพเดทปีละ 2 ครั้ง ทุกสิ้นเดือน 6 และสิ้นเดือน 12

(LTF&RMF - B-Score : https://goo.gl/bguGTj)

สัมมนาประจำเดือน กรกฎาคม 2561 : "คัดเลือกกองทุนยอดเยี่ยมด้วย B-Score"

เชิญร่วมสัมมนาหัวข้อ "คัดเลือกกองทุนยอดเยี่ยมด้วย B-Score" โดยมีเนื้อหาดังนี้...

• ค้นพบวิธีคัดเลือกกองทุนที่มือนิ่งที่สุด
• ซื้อ LTF/RMF อย่างไรให้ได้ราคาไม่แพง
• รีวิวกองทุนยอดเยี่ยม / ยอดแย่

ในวันที่ 11 ก.ค. 2561 เวลา 17:30 น. ณ อาคาร Zueling House ชั้น 4 ผู้ที่สนใจสามารถลงทะเบียนได้ที่ https://goo.gl/X8gpKy

ปริพรรห์ ปริยอุดมทรัพย์ CFP®