EV / EBITDA CALCULATION

คำนวณราคาหุ้นจากมูลค่ากิจการ

ประเมินราคาหุ้นด้วย EV/EBITDA โดยเปรียบเทียบมูลค่ากิจการกับกำไรของธุรกิจ

EV/EBITDA คืออะไร?
เป็นการดูว่า “มูลค่าของทั้งกิจการ” คิดเป็นกี่เท่าของ EBITDA หรือกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย
ตัวอย่าง: EV/EBITDA = 8 เท่า หมายถึง เราประเมินมูลค่ากิจการไว้ประมาณ 8 เท่าของ EBITDA
1. มูลค่ากิจการ = EBITDA × ตัวคูณ EV/EBITDA
2. ราคาหุ้น = (มูลค่ากิจการ − หนี้สุทธิ) ÷ จำนวนหุ้น จากมูลค่าของทั้งกิจการ ค่อยแปลงกลับมาเป็นมูลค่าต่อหุ้น
1. กรอกข้อมูลของบริษัท
หนี้ที่มีดอกเบี้ย − เงินสด
เช่น หนี้ 20,000 และเงินสด 5,000 → หนี้สุทธิ 15,000 ล้านบาท
ล้านบาท
จำนวนหุ้นที่ออกและชำระแล้ว
เช่น บริษัทมีหุ้นทั้งหมด 2,000 ล้านหุ้น
ล้านหุ้น
2. ลองใส่ EBITDA หลายสมมติฐาน
EBITDA คือกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย สามารถดูได้จากงบการเงินหรือบทวิเคราะห์
ตัวคูณมูลค่ากิจการ
(EV/EBITDA)
EBITDA
กรณีต่ำ
EBITDA
กรณีกลาง
EBITDA
กรณีสูง
EBITDA ล้านบาท ล้านบาท ล้านบาท
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
ตัวคูณที่ต้องการใช้ 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
แล้วควรใช้ EV/EBITDA กี่เท่า?
โดยทั่วไปอาจดูจาก ค่าเฉลี่ยในอดีตของบริษัท หรือเปรียบเทียบกับ บริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน รวมถึงข้อมูลจากบทวิเคราะห์ เช่น หากธุรกิจใกล้เคียงซื้อขายเฉลี่ยประมาณ 8 เท่า อาจลองใช้ 8 เท่าเป็นหนึ่งในสมมติฐาน
กรอกข้อมูลด้านบน เพื่อดูราคาหุ้นในแต่ละสมมติฐาน
หมายเหตุ: EV/EBITDA ควรใช้เปรียบเทียบบริษัทที่มีลักษณะธุรกิจใกล้เคียงกัน เพราะแต่ละอุตสาหกรรมอาจซื้อขายที่ระดับ EV/EBITDA แตกต่างกัน ราคาที่คำนวณได้เป็นเพียงค่าประเมินจากสมมติฐาน ไม่ใช่การรับประกันราคาหุ้นในอนาคต