ลงทุน DR01 ช่วงเวลาไหนดี ?

1. DR คืออะไร? 

DR (Depositary Receipt) หรือ ตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (สำหรับ E1VFVN3001 คือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ) โดย DR มีหลักการ คือ ผู้ออก DR เช่น บริษัทหลักทรัพย์ จะทำการซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศมาเก็บไว้ (หุ้น หรือ ETF) และนำมาจดทะเบียนเป็น DR เพื่อให้นักลงทุนไทยสามารถซื้อขายได้สะดวกในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดย 01 ที่ต่อท้ายสัญลักษณ์ของ DR คือ หมายเลขผู้ออกของหลักทรัพย์บัวหลวง 

ในปัจจุบันมี DR ที่ออกโดยบริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง อยู่ทั้งหมด 6 ตัว ได้แก่ 

1. E1VFVN3001 ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิง คือ DCVFMVN30 ETF อ้างอิงดัชนี VN30 หุ้นชั้นนำ 30 ตัวของเวียดนาม
2. FUEVFVND01 ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิงคือ DCVFMVN DIAMOND ETF อ้างอิงดัชนี VN DIAMOND หุ้นเวียดนามชั้นนำที่ติดข้อจำกัดด้าน Foreign Limit
3. NDX01 ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิง คือ ChinaAMC NASDAQ 100 ETFอ้างอิงดัชนี NASDAQ 100 หุ้นขนาดใหญ่ของตลาดหลักทรัพย์ NASDAQ ส่วนใหญ่เป็นหุ้นเทคโนโลยีระดับโลก
4. STAR5001 ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิง คือ Premia China STAR50 ETF อ้างอิงดัชนี STAR 50 หุ้นเทคโนโลยีและนวัตกรรมบนกระดาน STAR ของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้
5. CN01 ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิง คือ ChinaAMC CSI 300 Index ETF อ้างอิงดัชนี CSI 300 หุ้น A-share ขนาดใหญ่ ที่มีแนวโน้มเติบโตไปพร้อมกับภาพรวมเศรษฐกิจจีน
6. CNTECH01 ที่มีหลักทรัพย์อ้างอิง คือ ChinaAMC Hang Seng TECH Index ETF อ้างอิงดัชนี Hang Seng TECH หุ้นเทคโนโลยีชั้นนำของจีนที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง

โดยหลักทรัพย์อ้างอิงของ E1VFVN3001 และ FUEVFVND01 นั้นจดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้นเวียดนาม (HOSE) ส่วนของ NDX01, STAR5001, CN01 และ CNTECH01 จดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้นฮ่องกง

2. ลงทุน DR01 ช่วงเวลาไหนดี? 

ก่อนอื่น... สิ่งที่นักลงทุนควรทราบนั่นก็คือ เวลาเปิด-ปิดของตลาดหุ้นไทย และตลาดหุ้นต่างประเทศ (ที่หลักทรัพย์อ้างอิงของ DR จดทะเบียนอยู่) โดยตลาดหุ้นเวียดนาม (HOSE) เปิดทำการตั้งแต่เวลา 9.15 - 11.30 น. และ 13.00 - 14.30 น. ส่วนตลาดหุ้นฮ่องกง (HKEX) เปิดทำการตั้งแต่เวลา 8.30 - 11.00 น. และ 12.00 - 15.00 น. ตามเวลาประเทศไทย ขณะที่ DR สามารถซื้อขายในตลาดหุ้นไทย (SET) ได้ตั้งแต่เวลา 10.00 - 16.30น. แบบไม่มีพักกลางวัน ดังนั้นจะเท่ากับว่าตลาดหุ้นไทยและเวียดนามมีเวลาที่เปิดทำการพร้อมกันรวมทั้งสิ้น 3 ชั่วโมง ส่วนตลาดหุ้นไทยและฮ่องกงมีเวลาที่เปิดทำการพร้อมกันรวมทั้งสิ้น 4 ชั่วโมง ในแต่ละวัน (ดังภาพ)


หมายเหตุ : เวลาดังกล่าวยึดตามเวลาประเทศไทย

ในทางปฎิบัติแล้วทางหลักทรัพย์บัวหลวงได้จัดให้มี Market Maker เพื่อดูแลสภาพคล่องของ DR01 ซึ่งในช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศเปิดทำการตรงกัน จะเป็นช่วงที่ Market Maker สามารถดูแลสภาพคล่องได้ดีกว่าช่วงเวลาอื่น ดังนั้นจึงเป็นช่วงที่เหมาะกับการซื้อขาย DR01 นั่นเอง

3. ควรพิจารณาความเคลื่อนไหวของ DR อย่างไร? หากตลาดหุ้นไทยหยุด แต่ต่างประเทศเปิดทำการ

เราขอยกตัวอย่างกรณีของ NDX01 เมื่อวันที่ 28 – 29 ก.ค. 65 ซึ่งเป็นวันที่ตลาดหุ้นไทยหยุดและกลับมาเปิดทำการอีกครั้งในวันที่ 1 ส.ค. 65

วันที่ 28 – 29 ก.ค. 65 ผลตอบแทน NAV ของ 3086.HK ซึ่งเป็นหลักทรัพย์อ้างอิงของ NDX01 บวก 2.8% ในขณะที่ NDX01 ไม่มีการเคลื่อนไหวเนื่องจากตลาดหุ้นไทยหยุดทำการ

วันที่ 1 ส.ค. 65 ผลตอบแทน NAV ของ 3086.HK ลบ 0.1% ส่วน NDX01 บวก 2.6%

ผลตอบแทนสะสมของในช่วงวันที่ 28 ก.ค. – 1 ส.ค. 65 ของ 3086.HK จะบวก 2.7% ส่วน NDX01 บวก 2.6% ซึ่งใกล้เคียงกัน (ดังภาพ)


ดังนั้นแล้ว ความเคลื่อนไหวของราคา DR ในวันที่ตลาดหุ้นไทยกลับมาเปิดหลังจากหยุดทำการไป อาจไม่สอดคล้องกับความเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์อ้างอิงในวันนั้นๆ เนื่องจากราคา DR ในวันที่ตลาดหุ้นไทยกลับมาเปิดทำการ จะต้องสะท้อนความเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์อ้างอิงในวันที่ตลาดหุ้นไทยหยุดและต่างประเทศเปิดทำการด้วย

4. DR เหมาะกับการลงทุนระยะใด?

ราคา DR อาจได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย ส่งผลให้อาจเคลื่อนไหวไม่สอดคล้องกับหลักทรัพย์อ้างอิงได้ในระยะสั้น เช่น อุปสงค์ของนักลงทุนไทย, ค่าเงิน หรือ ช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นไทยและต่างประเทศเปิดทำการไม่ตรงกัน เป็นต้น อย่างไรก็ดี ในระยะยาวราคา DR จะมีแนวโน้มเคลื่อนไหวสอดคล้องกับหลักทรัพย์อ้างอิง โดยขอยกตัวอย่างกรณี E1VFVN3001 เนื่องจากเป็น DR ที่จดทะเบียนมายาวนานที่สุด (ดังภาพ)



วันที่ 18 ธ.ค. 61 (วันซื้อขายวันแรก) ถึง 27 ก.ค. 65
DR E1VFVN3001 มีผลตอบแทน +55.0%
E1VFVN30 ETF มีผลตอบแทนในสกุลเงินดอง คือ +41.4%
ค่าเงินดองเทียบบาทแข็งค่าขึ้นราว +12.3%
ดังนั้น E1VFVN30 ETF ในสกุลเงินบาท จะอยู่ที่ +54%  ซึ่งใกล้เคียงกับ DR

กล่าวโดยสรุป หากพิจารณาในภาพระยะยาว (รายเดือนหรือรายปี) ราคา DR มีแนวโน้มเคลื่อนไหวสอดคล้องกับหลักทรัพย์อ้างอิง ดังตัวอย่างที่แสดงด้านบน จึงทำให้ DR นั้นเป็นตราสารที่เหมาะสำหรับการลงทุนเพื่อความมั่งคั่งในระยะยาวมากกว่าการเก็งกำไรในระยะสั้น

📌 สนใจเปิดบัญชีหุ้นออนไลน์กับหลักทรัพย์บัวหลวงเพื่อลงทุนใน DR ง่ายๆ ผ่านตลาดหุ้นไทย ได้ที่ http://bls.tips/KnowledgeTeam

📌 สามารถศึกษารายละเอียดเกี่ยวกับบริการ DCA และ VA สำหรับ DR ได้ในบทความ “ออมหุ้นเวียดนามผ่าน DR ง่ายๆ แค่เปิด Streaming !!! ” คลิก https://bls.tips/DCAe1vfvn3001