นักลงทุนหลายท่านที่เริ่มทำความรู้จักกับ Options มักมีคำถามว่า “ควรเลือก Strike Price ตัวไหนดี?” ซึ่งคำตอบอยู่ที่การเข้าใจแนวคิดเรื่อง Moneyness ไม่ว่าจะเป็น ITM, ATM หรือ OTM เพราะเมื่อเข้าใจความหมายของแต่ละสถานะแล้ว จะช่วยให้คุณเลือก Strike Price ได้เหมาะสมยิ่งขึ้น

Moneyness คืออะไร?

Moneyness ใช้บอกสถานะของ Options ว่า “ถ้าใช้สิทธิตอนนี้ จะคุ้มค่าหรือไม่?” ซึ่งเราจะดูเทียบระหว่างราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Price) กับราคาใช้สิทธิ (Strike Price) เพื่อดูว่า Options นั้นอยู่ในสถานะกำไร ขาดทุน หรือใกล้เคียงราคาตลาด

สูตรสำคัญที่ควรรู้ คือ มูลค่าของ Options

ซึ่งเวลาคือศัตรูของผู้ถือ Long Options เพราะเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ Time Value จะค่อย ๆ ลดลงจนเหลือศูนย์

ประเภทของ Moneyness มี 3 แบบหลัก

1. In The Money (ITM) – Options มีมูลค่า ถ้าใช้สิทธิตอนนี้

เป็น Options ที่มีมูลค่า (Intrinsic Value > 0) อยู่แล้ว ทำให้ Premium สูงกว่าแบบอื่น

• Call Options: ราคาสินทรัพย์อ้างอิง > Strike Price 

เช่น SET50 Index = 850 จุด และ Strike Price = 800 

• Put Options: ราคาสินทรัพย์อ้างอิง < Strike Price

เช่น SET50 Index = 850 จุด และ Strike Price = 880

2. AT-the-Money (ATM) - ยังไม่รู้จะได้หรือเสีย เพราะราคาพอดีกับราคาใช้สิทธิ

ราคาสินทรัพย์อ้างอิง ใกล้เคียงกับ Strike Price 

เช่น SET50 Index = 850 จุด, Strike Price = 850 จุด

3. Out-of-the-Money (OTM) - Options ไม่มีมูลค่า ถ้าใช้สิทธิตอนนี้ 

เป็น Options ที่ยังไม่มีมูลค่า (Intrinsic Value = 0) ทำให้ Premium ถูกกว่าแบบอื่น

• Call Options: ราคาสินทรัพย์อ้างอิง < Strike Price 

เช่น SET50 Index = 850 จุด และ Strike Price = 870

• Put Options: ราคาสินทรัพย์อ้างอิง > Strike Price

เช่น SET50 Index = 850 จุด และ Strike Price = 800

ตัวอย่าง กำหนด SET50 Index = 847.86 จุด

ถ้า Long Call Options

• Strike Price = 840 จุด / สถานะ ITM / Premium = 21.1 จุด
• Strike Price = 850 จุด / สถานะ ATM / Premium = 15.8 จุด
• Strike Price = 860 จุด / สถานะ OTM / Premium = 11.5 จุด

ถ้า Long Put Options

• Strike Price = 860 จุด / สถานะ ITM / Premium = 26.3 จุด
• Strike Price = 850 จุด / สถานะ ATM / Premium = 20.5 จุด
• Strike Price = 840 จุด / สถานะ OTM / Premium =15.9 จุด

จะเห็นว่า Moneyness มีผลต่อ Premium ของ Options โดยตรง

ประโยชน์ของ Moneyness คืออะไร

• ถ้าต้องการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) → เลือก ITM หรือ ATM เพราะจะช่วยคุ้มครองพอร์ตได้ดี
• ถ้าต้องการเก็งกำไร (Speculation) → เลือก OTM เพราะต้นทุนต่ำ ถ้าตลาดไปแรงในทิศทางที่คาด จะทำให้ ROI สูง

วิธีดู Bids-Offers ของ Options 

1. ผ่าน Streaming บน PC เลือก Options Sum. > เลือกสินค้าอ้างอิง > เลือกเดือนที่หมดอายุ

2. ผ่าน Streaming บน Mobile เลือก More > Options Info

อ่านรายละเอียดการ Long Options เพิ่มเติม คลิกที่นี่ 

มือใหม่อยากเริ่มต้นเทรด Long Options ทำยังไง?

1. เปิดบัญชีเพื่อเทรด Long Options Only

ลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวง เปิดบัญชีแบบออนไลน์ง่าย ๆ อนุมัติทันใจภายใน 15 นาที* ผ่าน 2 ช่องทาง ดังนี้

• ผ่านแอป Streaming > เมนู More > Options Wizard > เปิดบัญชีอนุพันธ์
• ผ่านแอป Wealth Connex > Options Wizard > เปิดบัญชีอนุพันธ์

อ่านวิธีเปิดบัญชีเพิ่มเติม คลิกที่นี่ 

หมายเหตุ: *อนุมัติเปิดบัญชี ภายใน 15 นาที เฉพาะวันและเวลาทำการเท่านั้น (วันจันทร์ – วันศุกร์ เวลา 8.30 – 17.30 น.) กรณีสมัครเปิดบัญชีนอกวันและเวลาทำการ บริษัทจะดำเนินการอนุมัติเปิดบัญชีในวันทำการถัดไป

2. ติดตามคำแนะนำเทรด Long Options ได้ทุกวัน

ผ่านรายงาน Long Options Insights ทุกเช้าวันทำการ ได้ 3 ช่องทาง ดังนี้

• ผ่านแอปฯ Wealth Connex (เมนู Messages > Wealth Ideas)
• ผ่านแอปฯ Streaming (เมนู BLS > Futures & Options > Futures Commentary)
• ผ่านทางอีเมล: (โดยสามารถ Search Subject ของ e-mail ว่า “Market Comment”)

3. ซื้อขายง่ายผ่านแอป Streaming

สามารถซื้อขายได้เองผ่าน Streaming ได้ 2 ช่องทาง ดังนี้

• Options Wizard (เมนู More) เพียงเลือกทิศทาง อายุสัญญา และจำนวนสัญญาที่ต้องการเทรด

• Buy/Sell: ส่งคำสั่งเปิดสถานะด้วย Open Long และปิดสถานะด้วย Close Short

คำเตือน ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

บุคคลทั่วไป สามารถเปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex