ออกแบบพอร์ตลงทุนสไตล์ไหนดี ?! เมื่อตลาดหุ้นทั่วโลกตกอยู่ในอาการผันผวน ตามปัจจัยลบต่างประเทศ “เม่าจำไม By Bualuang Securities” จะแชร์ “หลักการ Asset Allocation” ของหลักทรัพย์บัวหลวงให้ฟัง หลังพอร์ตลงทุนในปี 62 สร้างผลตอบแทนยอดเยี่ยมอีกครั้ง โดยพอร์ตลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม (Conservative) แบบเสี่ยงปานกลาง (Moderate) และแบบเชิงรุก (Aggressive) ให้ผลตอบแทนนับจากต้นปี 62 ที่ระดับ 7.1%, 10.4% และ 14% ตามลำดับ

“หุ้นไทย” น้ำหนักการลงทุนเฉลี่ย 9%

เราให้น้ำหนักการลงทุนตลาดหุ้นไทย “UNDERWEIGHT”  โดยระดับ PER เริ่มต้นปึใหม่อยู่ในระดับปานกลางประมาณ 15.7 เท่า สูงกว่าค่าฉลี่ย 5 ปึ ที่ 15.6 เท่า ขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคกำลังปรับตัวดีขึ้น หลังสหรัฐฯ ได้ลงนามข้อตกลงทางการค้าเฟสแรกกับจีนอย่างเป็นทางการแล้ว ดังนั้นจึงมีโอกาสที่ดัชนีหุ้นไทยจะปรับตัวขึ้นในปึนี้

“หุ้นเวียดนาม” น้ำหนักการลงทุนเฉลี่ย 9%

เราให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นเวียดนาม “UNDERWEIGHT” หลังกระทรวงวางแผนและการลงทุนของประเทศเวียดนามได้สนับสนุนให้มีการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเพิ่มมากขื้นในหลายสาขา เช่น อุตสาหกรรมเทคโนโลยีสูง, พลังงานและการส่งออก โดยจะมีการออกกฎระเบียบที่เอื้อต่อการลงทุนของธุรกิจ ฉะนั้นคาดว่ากระแสเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) จะไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่องตลอดปึ 2563 เพราะเวียดนามเป็นประเทศปลายทางที่ได้รับความนิยมสูงสุดในการลงทุนจากต่างชาติในเอเชีย

“หุ้นสหรัฐฯ” น้ำหนักการลงทุนเฉลี่ย 5%

หลักทรัพย์บัวหลวง มีมุมมองเชิงบวกในระยะยาวต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ควรรอให้ตลาดลดความร้อนแรงลงก่อนแล้วค่อยกลับเข้าไปซื้อหุ้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อีกครั้ง หลังตลาดปรับตัวขึ้นในรอบที่ผ่านมาเราให้น้ำหนักการลงทุน “UNDERWEIGHT”

ตราสารหนี้ภาคเอกชนระดับ BBB+ ขึ้นไป น้ำหนักการลงทุนเฉลี่ย 42%

การคาดการณ์ของตลาดที่มองว่า ธปท.อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุม กนง. จะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยปรับตัวลง เราให้น้ำหนักการลงทุน “UNDERWEIGHT”

“ทองคำ” น้ำหนักการลงทุนเฉลี่ย 16%

เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อราคาทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกยังอยู่ในระดับต่ำมาก และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรงขื้น จากการวิเคราะห์เชิงปริมาณ คาดว่าราคาทองคำจะแกว่งในกรอบ 1,491-1,620 เหรียญต่อออนซ์

"สินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด" น้ำหนักการลงทุนเฉลี่ย 6%

สินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มี “ความเสี่ยงต่ำ” ควรเน้นลงทุนในช่วงที่ตลาดมีความเสี่ยงสูงหรือในช่วงที่ตลาดหุ้นหรือตลาดตราสารหนี้ขาดเสถียรภาพ เราให้น้ำหนักการลงทุน  “UNDERWEIGHT”

"กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์" น้ำหนักการลงทุนเฉลี่ย 13%

เราให้น้ำหนักการลงทุน “UNDERWEIGHT”  โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างดัชนีกองทุนรวมอสังหาฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย 10 ปี อยู่ระดับ 3.28% สูงกว่าค่าเฉลี่ย 4 ปี 1.6 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ถือเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับสินทรัพย์ประเภทนี้ เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย 3 ปึ หมายเหตุ : “Underweight” หมายถึง ค่าน้ำหนักพอร์ตเชิงเทคนิค น้อยกว่า พอร์ตเชิงกลยุทธ์ ที่มา : บทวิเคราะห์หลักทรัพย์บัวหลวง

ติดตามความรู้ทางด้านการลงทุนดีๆ กับพวกเราได้ที่…