EP 96: ทำอย่างไรเมื่อสัญญา Futures ใกล้หมดอายุ

Futures & Options

EP 96: ทำอย่างไรเมื่อสัญญา Futures ใกล้หมดอายุ

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX
“ทำอย่างไรเมื่อสัญญา Futures ใกล้หมดอายุ”

ใกล้จะหมดเดือนมีนาคมแล้ว...นักลงทุนที่อยู่ในตลาด TFEX มานาน น่าจะทราบว่าเดือนสุดท้ายของแต่ละไตรมาส จะเป็นเดือนที่สัญญา Futures หมดอายุ แต่มือใหม่หลายท่านอาจจะยังไม่ทราบว่าต้องทำอย่างไรบ้าง วันนี้ทีม BLS Futures and Options จะมาแนะนำวิธีการเตรียมตัวกันว่า ควรทำอย่างไร เมื่อสัญญา Futures ใกล้หมดอายุ

ควรเตรียมตัวอย่างไรเมื่อสัญญา Futures ที่ถือใกล้หมดอายุ

“เดือนมีนาคมเป็นเดือนสิ้นสุดอายุสัญญา Futures Series H ของทุกสินค้า (ยกเว้น Gold Futures ที่จะหมดอายุสัญญาในเดือนคู่) โดยทาง TFEX กำหนดให้วันซื้อขายวันสุดท้ายของสัญญา คือ วันทำการก่อนวันทำการสุดท้ายของเดือนที่ชำระราคา โดย Series H23 สามารถซื้อขายได้จนถึงวันพฤหัสบดีที่ 30 มี.ค. 66 ที่จะถึงนี้”

แล้วนักลงทุนจะมีวิธีจัดการกับสินค้า Futures ที่ถืออยู่อย่างไรบ้าง เราแบ่งออกได้เป็น 2 กรณี ดังนี้

1. กรณีที่ไม่ต้องการถือสถานะต่อ

ปิดสถานะก่อนหมดอายุสัญญา

เป็นการส่งคำสั่งซื้อขายปกติตามที่นักลงทุนคุ้นเคยกัน โดยผู้ถือสถานะ Long จะปิดสถานะด้วยคำสั่ง Close Short ขณะที่ผู้ถือสถานะ Short จะปิดสถานะด้วยคำสั่ง Close Long

ปล่อยให้สัญญาหมดอายุ

หากนักลงทุนปล่อยให้สัญญาหมดอายุ ระบบจะคำนวณกำไร/ขาดทุน โดยเปรียบเทียบกับ Final Settlement Price และจะชำระเป็นเงินสด (ยกเว้น Gold-D และ RSS3D) ซึ่งแต่ละสินค้าจะถูกคำนวณ Final Settlement Price ตามเกณฑ์ที่ทาง TFEX กำหนด (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Futures Weekly Focus EP.26 คลิ้ก

2. กรณีที่ต้องการถือสถานะต่อ

Rollover สัญญาเดิมไปสัญญาใหม่

คือ การเปลี่ยนจากการถือสัญญา Futures ที่ใกล้หมดอายุ (เดือนใกล้) มาเป็นสัญญาใหม่ที่มีอายุนานขึ้น (เดือนไกล) สำหรับคนที่ต้องการถือสถานะสินค้า Futures ต่อ
ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นการส่งคำสั่งปกติจำนวน 2 คำสั่ง โดยส่งคำสั่งทำการปิดสถานะสัญญาเดือนใกล้ และส่งคำสั่งเปิดสถานะใหม่ในสัญญาเดือนไกล แต่อาจจะมีความเสี่ยงที่ช่วงเวลาระหว่างการส่งคำสั่งปิดสถานะและเปิดสถานะใหม่ ทำให้ไม่ได้ราคาส่วนต่าง (Spread) ที่ต้องการ

“ รู้หรือไม่ ? การ Rollover สัญญาสามารถใช้คำสั่ง Combination Order ได้”

การใช้คำสั่ง Combination Order

     Combination Order เป็นการส่งคำสั่งปิดสถานะเดิมของสัญญาปัจจุบัน พร้อมกับเปิดสถานะใหม่ของสัญญาที่มีอายุนานขึ้น ด้วยการส่งคำสั่งเพียงแค่ครั้งเดียว
     โดยชื่อย่อสินค้าที่ส่งคำสั่งด้วย Combination Order จะประกอบไปด้วยสัญลักษณ์ของเดือนที่หมดอายุ 2 Series และราคาซื้อขายจะเท่ากับส่วนต่างของสัญญาเดือนไกลกับเดือนใกล้ เช่น S50H23M23 ราคาจะเท่ากับ S50M23 – S50H23 เป็นต้น

     โดยผู้ที่ถือสถานะ Long S50H23 และต้องการ Rollover จะใช้คำสั่ง Long S50H23M23 แต่ผู้ที่ถือสถานะ Short S50H23 อยู่จะใช้คำสั่ง Short S50H23M23

Source: BLS Futures and Options, TFEX as of 17/03/23

📌 สะดวก… ลูกค้าของหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถเปิดบัญชี TFEX/Block Trade กับหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่าย ๆ ผ่าน Application Wealth Connex ได้แล้ววันนี้
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่
📌 อัดแน่นด้วยรายงานคุณภาพ… ติดตามรายงานต่างๆ จากทีม BLS Futures and Options เอกสิทธิ์เฉพาะลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่ายๆ
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่
📌 สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111