EP 46: Payoff Chart ของการซื้อขาย Options

หุ้น

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX
“Payoff Chart ของการซื้อขาย Options”

หลังจากที่ได้ทำความรู้จักกับ SET50 Index Options กันมาบ้างแล้ว วันนี้เราจะพามาดูกันว่าการซื้อขาย Options แต่ละแบบจะสามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างไรบ้าง…

SET50 Index Options

เป็นสินค้าที่ผู้ซื้อจะได้รับสิทธิในการซื้อ (Call Options) หรือขาย (Put Options) ดัชนี SET50 จากผู้ขายตามราคาและวันใช้สิทธิที่ตกลงกันไว้ ซึ่งตัวคูณดัชนีจะเท่ากับจุดละ 200 บาทเช่นเดียวกับ SET50 Index Futures (สำหรับลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงาน Futures Weekly Focus Ep.7)

การวางเงินหลักประกัน

Long Options

ผู้ซื้อ (Long Options) จะจ่ายเพียง Premium ตอนเปิดสถานะ (คำนวณจากราคาซื้อ x ตัวคูณดัชนี 200 x จำนวนสัญญา) โดยไม่ต้องวางเงินหลักประกัน จุดเด่นคือ ขาดทุนจำกัดแค่ Premium แต่สามารถสร้างกำไรได้ไม่จำกัด

Short Options

ผู้ขาย (Short Options) จะต้องวางเงินหลักประกันเช่นเดียวกับสินค้า Futures อื่น ๆ แต่หลักประกันที่ถูกเรียกเก็บอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตามความเสี่ยงที่เกิดขึ้น ข้อควรระวังคือ การได้กำไรจำกัด แต่ขาดทุนได้ไม่จำกัด และหากเทรดผิดทางมีความเสี่ยงที่จะถูกเรียกหลักประกันเพิ่ม

การเรียนรู้ Payoff Chart ของการซื้อขาย Options ซึ่งจะแสดงข้อมูลผลกำไร/ขาดทุนของสถานะในพอร์ตเปรียบเทียบกับราคาของสินค้าอ้างอิง ณ ระดับราคาต่าง ๆ จะทำให้นักลงทุนเข้าใจกลยุทธ์การเทรด Options มากยิ่งขึ้น

Long Call กำไรไม่จำกัด = [(ราคาสินค้าอ้างอิง – ราคาใช้สิทธิ) – Premium] เหมาะสำหรับเทรดในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนและคาดการณ์ว่าราคาจะมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น

Long Put กำไรสูงสุด = [(ราคาใช้สิทธิ – ราคาสินค้าอ้างอิง) – Premium] เหมาะสำหรับเทรดในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนและคาดการณ์ว่าราคาจะมีแนวโน้มปรับตัวลง

Short Call ขาดทุนไม่จำกัด = Premium – (ราคาสินค้าอ้างอิง – ราคาใช้สิทธิ) เหมาะสำหรับเทรดในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนน้อยและคาดการณ์ว่าราคามีแนวโน้มจะปรับตัวลง

Short Put ขาดทุนสูงสุด = (ราคาใช้สิทธิ – ราคาสินค้าอ้างอิง) – Premium เหมาะสำหรับเทรดในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนน้อยและคาดการณ์ว่าราคามีจะปรับตัวขึ้น

ที่มาข้อมูลจาก BLS Futures and Options, TFEX ณ วันที่ 25 ก.พ. 65

📌อ่านวิธีเปิดบัญชี TFEX กับหลักทรัพย์บัวหลวง ได้ที่

📌อ่านวิธีติดตามรายงาน Futures & Options ได้ทุกที่ ทุกเวลา ได้ที่

📌สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111