EP 148: เผยกลยุทธ์ Long Straddle ในการเทรด Options

Futures & Options

ครบเครื่องเรื่องสินค้าใน TFEX

EP 148: เผยกลยุทธ์ Long Straddle ในการเทรด Options

          สำหรับท่านที่ชื่นชอบการเทรดสินค้าอนุพันธ์ที่ให้สิทธิในการซื้อหรือขาย ดัชนี SET50 อย่าง Options ซึ่งเราได้แนะนำกลยุทธ์พื้นฐานไปแล้วก่อนหน้านี้ วันนี้ทางทีม BLS Futures and Options จะมาแนะนำกลยุทธ์สำหรับการเทรด Options แบบผสมที่สามารถจำกัดผลขาดทุนได้ และเก็งกำไรได้โดยไม่ต้องเฝ้าหน้าจอ ถ้าอยากรู้แล้วตามไปดูกันเลย ...

ทบทวนกลยุทธ์ Options แบบฝั่งเดียว

ก่อนที่เราจะไปรู้จักกลยุทธ์ Options แบบผสมที่มีความซับซ้อนยิ่งขึ้น เรามาทบทวนกลยุทธ์ Options แบบฝั่งเดียวกันก่อนว่ามีอะไรกันบ้าง และแต่ละแบบมีฟีเจอร์อย่างไร

1. Long Call Options
                   -จ่าย Premium ไม่ต้องวางเงินหลักประกัน
                   -กำไรไม่จำกัด แต่ขาดทุนจำกัดแค่ Premium
2. Short Call Options
                   -ต้องวางเงินหลักประกันซึ่งหลักประกันเปลี่ยนแปลงตลอดวัน
                   -กำไรจำกัดแค่ Premium แต่มีโอกาสขาดทุนไม่จำกัด
3. Long Put Options
                   -จ่าย Premium ไม่ต้องวางเงินหลักประกัน
                   -กำไรไม่จำกัด แต่ขาดทุนจำกัด แค่ Premium
4. Short Put Options
                   -ต้องวางเงินหลักประกันซึ่งหลักประกันเปลี่ยนแปลงตลอดวัน
                   -กำไรจำกัดแค่ Premium แต่มีโอกาสขาดทุนไม่จำกัด

กลยุทธ์ Options แบบผสมคืออะไร

คือ การนำกลยุทธ์ Options แบบฝั่งเดียวมาผสมกัน ซึ่งจะทำให้ได้ฟีเจอร์ใหม่ที่สามารถใช้ในการกำหนดช่วงของราคาสินทรัพย์อ้างอิงที่จะทำกำไรได้ตาม Strike price ที่เราใช้ซึ่งโดยปกติแล้วเราจะใช้ Options ที่อยู่ในสถานะ At The Money (ATM) และ Out of the Money (OTM) เนื่องจากมีค่า Premium ที่ต่ำกว่าในกรณี Long Options เนื่องจากเราจะต้องจ่ายค่า Premium ทั้ง 2 ฝั่ง

ทำความรู้จักกลยุทธ์ Straddle?

ในการเทรด Options นั้น มีบางกลยุทธ์ที่สามารถสร้างกำไรได้ แม้จะไม่มั่นใจว่าสินทรัพย์อ้างอิงนั้นจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางไหน ซึ่งแตกต่างจากการเทรด Futures ที่จะต้องคาดการณ์แนวโน้มของสินทรัพย์อ้างอิง เพื่อการตัดสินใจเทรดที่เหมาะสม สำหรับกลยุทธ์เทรด Options ที่ไม่สนใจว่าสินค้าอ้างอิงจะปรับขึ้นหรือลง แต่คาดหวังว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่ผันผวนสูงพอที่จะเอาชนะค่าพรีเมียมที่จ่ายออกไป มีชื่อว่า Long Straddle กลยุทธ์นี้ประกอบไปด้วยการ Long ทั้ง Call Options และ Put Options ที่มี Strike Price อยู่ที่สถานะ At-the-Money เหมือนกันและมีวันหมดอายุเดียวกัน

ตัวอย่างกลยุทธ์ Straddle เสริมความเข้าใจ

ตัวอย่าง นักเทรดคาดว่า SET50 Index มีความผันผวนสูงในอนาคตซึ่งอาจทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงจาก 843.75 จุดไปมาก จึงเข้าไปใช้กลยุทธ์ Straddle โดยการเปิดสถานะ

Long S50M24C850 1 สัญญา ที่ราคา 9.9 จุด
และ Long S50M24P850 1 สัญญา ที่ราคา 17.0 จุด
จ่ายค่าพรีเมียม (9.9 + 17.0) x 200 x 1 = 5,380 บาท

จากตัวอย่างจะเห็นได้ว่านักเทรดจะขาดทุนสูงสุดเท่ากับ 27.7 จุด ถ้า SET50 Index ตอนที่ Options หมดอายุอยู่ที่ระดับ 850 จุด อย่างไรก็ดีถ้า SET50 Index เริ่มเคลื่อนตัวไปด้านใดด้านหนึ่งจะพบว่าผลขาดทุนค่อยๆลดลง และเริ่มมีกำไรเมื่อ SET50 Index น้อยกว่า 822.28 จุด หรือ มากกว่า 877.72 จุด

Source: BLS Futures and Options as of 10/05/24

😎👉🏻 สมัครเปิดบัญชี TFEX / Block Trade ผ่าน Wealth Connex คลิกที่นี่

☎ สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111
------------------------------------------------------------------------------