อัตรากำไรขั้นต้น หรือ  Gross Profit Margin คืออะไร ?

อัตรากำไรขั้นต้น หรือ  Gross Profit Margin (%) คือ เครื่องมือที่นักลงทุนใช้ประเมินสถานะทางการเงินของบริษัทว่ามีความสามารถในการควบคุมต้นทุนเพื่อสร้างกำไรได้มากน้อยเพียงใด โดยมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายสุทธิ

กำไรขั้นต้น หรือ Gross Margin (THB) คือ ยอดขายสุทธิ ลบด้วย ต้นทุนขาย ซึ่งสะท้อนว่าบริษัทสามารถขายสินค้าและบริการได้ราคาสูง โดยมีต้นทุนที่ต่ำ หรือบริษัทมีกำไรจากการขายสินค้านั่นเอง สามารถดูกำไรขั้นต้นของบริษัทได้ที่ งบกำไรขาดทุน 
 

วิธีการคำนวณ 

การอ่านค่า

• Gross Profit Margin สูง หมายถึง บริษัทมีประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนการผลิต 
• Gross Profit Margin ต่ำ หมายถึง บริษัทไม่มีประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนการผลิต 

TIPS : ค่ายิ่งสูงยิ่งดี สะท้อนว่าบริษัทสามารถทำกำไรได้มาก จากยอดขายสุทธิที่มากกว่าต้นทุนขาย

 

ตัวอย่าง

บริษัทหนึ่ง มีรายได้จากการขายสินค้าและบริการ 1,000,000 บาท และมีต้นทุนขาย 300,000 บาท ส่วนยอดขายเท่ากับ 3,500,000 บาท

• กำไรขั้นต้น = 1,000,000 - 300,000 บาท = 700,000 บาท
• อัตราส่วนกำไรขั้นต้น = (700,000 / 3,500,000) x 100 =  20 %

โดย Gross Profit Margin ไม่มีเกณฑ์ตัวเลขแน่นอนว่าเท่าใดถึงเรียกสูง หรือเรียกต่ำ ดังนั้นจึงเหมาะสำหรับการดูแนวโน้มธุรกิจของบริษัท หรือใช้เพื่อเปรียบเทียบกับบริษัทคู่แข่ง รวมไปถึงค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมนั้น ๆ  

เกร็ดความรู้: Gross Profit Margin ที่มีความผันผวนมาก อาจบ่งบอกว่าบริษัทมีการจัดการที่ไม่ดี หรือผลิตภัณฑ์ด้อยกว่าบริษัทคู่แข่ง แต่ในบางครั้งความผันผวนมีสาเหตุจากการเปลี่ยนแปลงการดำเนินงานภายในบริษัท เช่น การเพิ่มต้นทุนการผลิต การปรับราคาผลิตภัณฑ์ เป็นต้น ซึ่งในกรณีนี้ จะเป็นการผันผวนเพียงชั่วคราว 
 

ยกตัวอย่างการอ่านค่า Gross Profit Margin จากสถานการณ์จริง

...เรามาลองดูการวิเคราะห์ความสามารถในการควบคุมต้นทุนเพื่อสร้างกำไรของบริษัท เมเจอร์ ซีนีเพล็กซ์ กรุ๊ป จำกัด มหาชน (MAJOR) กันดีกว่าค่ะ 

ข้อมูล ณ วันที่ 2 สิงหาคม 2021 

• ปี 2017  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น = 35.28 % แสดงว่า ทุกการลงทุน 100 บาทของบริษัท จะทำกำไรได้ 35.28 บาท

• ปี 2018  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น = 35.48 % แสดงว่า ทุกการลงทุน 100 บาทของบริษัท จะทำกำไรได้ 35.48 บาท

• ปี 2019  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น = 35.26 % แสดงว่า ทุกการลงทุน 100 บาทของบริษัท จะทำกำไรได้ 35.26 บาท

• ปี 2020  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น = 19.62 % แสดงว่า ทุกการลงทุน 100 บาทของบริษัท จะทำกำไรได้ 19.62 บาท

• ไตรมาส 1 ของปี 2021  อัตราส่วนกำไรขั้นต้น = 20.59 % แสดงว่า ทุกการลงทุน 100 บาทของบริษัท จะทำกำไรได้ 20.59 บาท

จะสังเกตได้ว่า…      

• จากข้อมูลข้างต้นจะเห็นว่าอัตราส่วนกำไรขั้นต้นของบริษัทมีค่าใกล้เคียงกันมาตลอด จนกระทั่งในปี 2019  อัตราส่วนกำไรขั้นต้นปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากสถานการณ์โควิด19 ทำให้ยอดขายของบริษัทลดลงเป็นอย่างมาก
• และใน ไตรมาส 1 ของปี 2021 อัตราส่วนกำไรขั้นต้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่จากมาตรการควบคุมโควิด19 ทำให้ธุรกิจไม่สามารถเปิดให้บริการได้ แต่บริษัทยังคงมีต้นทุนที่ต้องแบกรับ ณ ปัจจุบันยอดผู้ติดเชื้อยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง
• ซึ่งคาดการณ์ได้ว่าผลประกอบการของบริษัทในปีนี้อาจไม่สามารถฟื้นตัวได้ ทั้งนี้ธุรกิจประเภทนี้ได้รับผลกระทบโดยทั่วกัน ดังนั้นผู้ลงทุนควรนำไปเปรียบเทียบกับบริษัทคู่แข่งเพื่อดูว่าบริษัทใดทำกำไรได้ดีกว่า สะท้อนว่าบริษัทดังกล่าวมีประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุน

หมายเหตุ : อย่างไรก็ตาม Gross Profit Margin ไม่สามารถบอกได้ว่าบริษัทใดน่าลงทุนกว่ากัน นักลงทุนควรมีความเข้าใจในโครงสร้างของธุรกิจและอุตสาหกรรมนั้น ๆ รวมทั้งต้องพิจารณาอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ ควบคู่ไปด้วย เพื่อใช้ประเมินว่าบริษัทมีกำไรเพียงพอต่อการอยู่รอดระยะยาวหรือไม่

แล้วเราสามารถดูค่า Gross Profit Margin ได้จากที่ไหน?

วิธีที่ 1 เข้าใช้งานผ่านโปรแกรม TradeMaster

1. เข้าระบบ แล้วคลิกที่ Market Info 
2. คลิกที่ Fundamental 
3. คลิกที่ Fin. Chart 
4. คลิกที่ Profit and Loss จากนั้นเลือก Gross Profit Margin (%)  

วิธีที่ 2 เข้าใช้งานผ่านโปรแกรม Stock Signal บนหน้าเว็บไซต์หลักทรัพย์บัวหลวง

1. Login เข้า website ของหลักทรัพย์บัวหลวง และกดไปที่ Stock Signals 
2. คลิกไปที่ Summary 
3. พิมพ์ชื่อหุ้นที่สนใจในช่อง Symbol 

หลังจากใส่ชื่อหุ้นที่ต้องการหาเสร็จเรียบร้อย จะมีข้อมูลของ Gross Profit Margin (%) ด้านล่าง ดังภาพ 
 

สแกนหา Gross Profit Margin ได้อย่างไร ?

เด็ดยิ่งกว่า!!! ลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงสามารถสแกนหาหุ้นอัตโนมัติด้วย Strategy Builder จากการสร้างเงื่อนไขที่คุณสนใจง่ายๆผ่านโปรแกรม Trade Master ดังนี้...

• สร้างเงื่อนไขด้วยเมูด้านซ้ายมือ และเลือกตั้งค่าเงื่อนไข (condition) 
• เมื่อสร้างกลยุทธ์ (Strategy) ของเราเรียบร้อยแล้ว หน้าจอจะปรากฎหุ้นที่เข้าเงื่อนไขจากหน้า Results

 

📌 เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์กับหลักทรัพย์บัวหลวง สะดวก ง่าย ไม่ต้องส่งเอกสาร  คลิก 👇 

 

หรือศึกษาวิธีการเปิดบัญชีบนหน้าเว็บไซต์เพิ่มเติม คลิก 

ผู้ลงทุนจะต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน…สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวง โทร. 0-2618-1111