สำหรับนักลงทุนที่อยากกระจายพอร์ตไปต่างประเทศ แต่ไม่อยากเสียเวลาคัดเลือกสินทรัพย์และติดตามตลาดด้วยตัวเอง หลักทรัพย์บัวหลวงมีบริการจัดพอร์ต DR01 ให้เลือก 2 กลยุทธ์ ได้แก่ DR Global Index ที่เน้นกระจายลงทุนผ่านดัชนีหุ้นชั้นนำทั่วโลก และ DR Stock Focus ที่คัดเลือก DR อ้างอิงหุ้นรายตัวจากหลากหลายตลาด

ในแต่ละเดือน ทีม Wealth Research จะติดตามภาวะตลาดและปรับน้ำหนักการลงทุนให้เหมาะกับสถานการณ์ โดยไม่ได้มองเพียงผลตอบแทนของพอร์ต แต่ยังพิจารณาว่าควรวางน้ำหนักในตลาดหรือหุ้นกลุ่มใด เพื่อรับมือกับปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงไปในแต่ละช่วง

ครั้งนี้ เรามาอัปเดตกันว่า ทั้ง 2 พอร์ตทำผลงานเป็นอย่างไร มีอะไรเป็นแรงหนุนหรือแรงกดดัน และควรวางกลยุทธ์ต่ออย่างไรในช่วงถัดไป

Fed รอบนี้กระทบหุ้นโลก แล้วพอร์ต DR01 ควรจัดยังไงต่อ?

ตลาดหุ้นโลกในเดือนสิงหาคม 2569 ยังปิดบวก โดย MSCI World Index +2.6% แต่ระหว่างทางไม่ได้ปรับขึ้นแบบราบรื่น เพราะเผชิญทั้งแรงขายหุ้น Semiconductor จาก Bond Yield ที่อยู่ในระดับสูง ความกังวลด้าน Valuation รวมถึงแรงกดดันในตลาดฮ่องกง

อย่างไรก็ตาม ช่วงปลายเดือน หุ้น AI เริ่มกลับมาได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง และการลงทุนด้าน AI Capex ที่ยังเดินหน้าต่อเนื่อง

ภาพที่เห็นชัดคือ ตลาดยังไปต่อ แต่เริ่มเลือกทั้ง “หุ้น” และ “ตลาด” มากขึ้น

สำหรับบริการจัดพอร์ต DR01 จากหลักทรัพย์บัวหลวง มี 2 กลยุทธ์หลัก ได้แก่ DR Global Index ที่เน้นกระจายลงทุนผ่านดัชนีหุ้นหลายประเทศ และ DR Stock Focus ที่คัดหุ้นรายตัวจากทั่วโลก โดยเน้นหุ้นคุณภาพและธีมการเติบโต เช่น AI, Semiconductor และ Digital Infrastructure

มาดูกันว่า หลังผ่านเดือน ส.ค. ทั้ง 2 พอร์ตทำผลงานเป็นอย่างไรบ้าง

DR Global Index : ผลตอบแทนสะสม +16.1%

• DR Global Index ให้ผลตอบแทนสะสมตั้งแต่จัดตั้ง +16.1% ณ วันที่ 11 ก.ย. 2569

ทำไมพอร์ตยังบวกได้ดี?

หัวใจของ DR Global Index ไม่ได้อยู่แค่การกระจายลงทุนหลายประเทศ แต่คือการ “กระจายแล้วปรับน้ำหนัก” ตามจังหวะตลาด ทำให้พอร์ตไม่ต้องพึ่งการขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ เพียงตลาดเดียว

เดือน ส.ค. เป็นตัวอย่างที่เห็นภาพค่อนข้างชัด แม้หุ้น Technology สหรัฐฯ จะถูกกดดันจาก Bond Yield และความกังวลเรื่อง Valuation แต่ตลาดอื่นไม่ได้อ่อนตัวพร้อมกันทั้งหมด

หลักทรัพย์ที่ทำผลงานเด่น ได้แก่ JAPAN10001 +5.0%, NDX01 +2.82%, STAR5001 +2.65% และ SP50001 +0.98% ขณะที่ KOREA01 +3.37% นับจากวันแรกที่เข้าพอร์ต ช่วยให้ตลาดที่แข็งแรงกว่าสามารถเข้ามาชดเชยตลาดที่อยู่ในช่วงพักตัวได้

อีกจุดสำคัญคือ พอร์ตไม่ได้ปล่อยให้น้ำหนักเดิมคงที่ แต่มีการ หมุนสัดส่วนไปยังตลาดที่มีปัจจัยหนุนชัดขึ้น

ล่าสุดทีมลงทุนเพิ่มน้ำหนัก KOREA01 จาก 8.2% เป็น 14.4% เพื่อรับโอกาสจากธีม AI Memory และ Semiconductor ผ่านบริษัทอย่าง Samsung Electronics และ SK hynix ขณะที่ลดน้ำหนัก HK01, CNTECH01 และ INDIA01 ซึ่งเผชิญแรงกดดันมากกว่าในช่วงที่ผ่านมา

DR Stock Focus : ผลตอบแทนสะสม +0.3%

• DR Stock Focus ให้ผลตอบแทนสะสมตั้งแต่จัดตั้ง +0.3% ณ วันที่ 11 ก.ย. 2569

ตัวเลขอาจดูไม่หวือหวาเท่า DR Global Index เพราะช่วงที่ผ่านมา หุ้น AI และ Semiconductor เหวี่ยงค่อนข้างแรง จากทั้งแรงขายทำกำไรและความกังวลเรื่อง Valuation

แต่ถ้าเปิดดู “ข้างในพอร์ต” จะเห็นว่า หุ้นไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

หุ้นที่มี Earnings และ Demand รองรับชัด ยังสามารถสร้างผลตอบแทนโดดเด่นได้ โดยนับตั้งแต่วันที่ 3 ส.ค. หุ้นเด่นใน Top 10 ได้แก่

• LITE01 +20.99% 
• MICRON01 +14.12% 
• NVDA01 +5.11% 
• SMIC01 +2.12% 

โดยเฉพาะ LITE01 และ MICRON01 สะท้อนว่า ตลาดยังให้ Premium กับบริษัทที่อยู่ในจุดสำคัญของ AI Supply Chain และมี Demand รองรับจริง

ในอีกด้าน หุ้นบางตัวถูกกดดันแรง เช่น CATL01 -19.51%, AMAT01 -15.26% และ TER01 -7.76% ซึ่งเข้ามาหักล้างผลบวกจากหุ้นที่ทำผลงานดี ทำให้ผลตอบแทนรวมของพอร์ตยังอยู่ใกล้ระดับทรงตัว

สิ่งที่เห็นชัดขึ้นในเดือนนี้คือ ตลาด AI เริ่ม “คัดหุ้น” มากขึ้น 

จากเดิมที่เพียงแค่มี Story เกี่ยวกับ AI ก็อาจได้รับแรงซื้อ ตลาดเริ่มกลับมาถามละเอียดขึ้นว่า

• ใครมีคำสั่งซื้อจริง? 
• ใครมี Earnings โตจริง? 
• และใครอยู่ใน Bottleneck ที่ลูกค้าจำเป็นต้องใช้?

นี่คือเหตุผลที่ผลตอบแทนของหุ้นในธีมเดียวกันเริ่มแตกต่างกันมากขึ้น

ปัจจุบัน DR Stock Focus ยังให้น้ำหนักหลักกับหุ้นใน AI Supply Chain เช่น MICRON01 9.9%, TER01 6.5%, CATL01 และ ASML01 อย่างละ 6. 0%, SMIC01 5. 7%, VRT01 และ NVDA01 อย่างละ 5.4%

Fed ผ่านไปแล้ว พอร์ต DR01 ไปต่อยังไง?

การขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้ไม่ได้หมายความว่าหุ้นต้องลงต่อทันที แต่ก็ยังเร็วเกินไปที่จะมองว่าความเสี่ยงเรื่องดอกเบี้ยจบแล้ว เพราะตลาดยังต้องติดตามทั้งเงินเฟ้อ ราคาพลังงาน และ Bond Yield ต่อ

หากย้อนดูสถิติ S&P 500 หลังเข้าสู่วัฏจักรขึ้นดอกเบี้ยในอดีต จะเห็นว่า ระยะสั้นไม่ได้สวยทุกครั้ง

ค่าเฉลี่ยจากรอบที่ศึกษา พบว่า

• 1 เดือนหลังขึ้นดอกเบี้ย -0.49% 
• 3 เดือน -0.20% 
• 6 เดือน +1.96% 
• ระหว่างทางมี Max Drawdown เฉลี่ยราว -8.2% 

ข้อมูลนี้บอกเรา 2 เรื่องพร้อมกัน

1. การขึ้นดอกเบี้ยไม่ได้หมายความว่าตลาดหุ้นต้องเป็นขาลงระยะยาว เพราะเมื่อเวลาผ่านไป ผลตอบแทนเฉลี่ย 6 เดือนยังสามารถกลับมาเป็นบวกได้
2. ระหว่างทางตลาดยังมีโอกาสเหวี่ยงแรง ดังนั้นการรีบ All-in เพียงเพราะ “Fed ผ่านไปแล้ว” อาจไม่จำเป็น เดือน ก.ย. จึงอาจเป็นจังหวะที่ควรกลับมาให้ความสำคัญกับ Portfolio Construction มากกว่า Market Timing

มุมมองเดือน ก.ย. จาก BLS Global Investing

หลัง Fed สิ่งสำคัญอาจไม่ใช่การทายว่า ตลาดจะขึ้นหรือลงทันที แต่คือการจัดพอร์ตให้พร้อมรับได้หลายสถานการณ์

ใช้ DR Global Index เป็น Core เพื่อกระจายความเสี่ยงผ่านหลายตลาด และใช้ DR Stock Focus เป็น Growth Engine เพื่อเพิ่มโอกาสจากหุ้นรายตัวที่ยังมี Earnings และ Demand รองรับ

เพราะในตลาดที่ แต่ละประเทศไม่ได้ขึ้นพร้อมกัน และแม้แต่หุ้น AI ก็เริ่มแยกผู้ชนะออกจากกันชัดขึ้น การจัดพอร์ตอาจสำคัญกว่าการพยายามจับจังหวะให้ถูกทุกครั้ง

นักลงทุนที่สนใจลงทุนต่างประเทศ แต่ไม่มีเวลาติดตามและปรับพอร์ตด้วยตัวเอง สามารถให้ทีมผู้เชี่ยวชาญช่วยดูแลผ่านบริการจัดพอร์ต DR01 ได้

📍 อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่

สนใจให้เราช่วยดูแลพอร์ตของคุณ

เลือกได้ทั้ง DR Global Index และ DR Stock Focus

• โปรพิเศษ! เริ่มลงทุนขั้นต่ำ 500,000 บาท พร้อมยกเว้นค่าธรรมเนียมการจัดการถึง 31 ธ.ค. 2569
• สมัครง่ายผ่าน Streaming หรือ Wealth Connex เลือกเมนู Auto Investing > iProgramTrade
• หรือดูรายละเอียดและวิธีสมัครเพิ่มเติม คลิกที่นี่

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex