ปันผลออกทีไร หลายคนดีใจเหมือนได้โบนัส แต่เคยเช็กไหมว่าเงินปันผลที่ได้ "คุ้มจริง" หรือเปล่า คำตอบอยู่ที่ตัวเลขที่เรียกว่า DPS (Dividend Per Share) พร้อมวิธีคิดอัตราผลตอบแทนจากปันผล ที่จะทำให้เข้าใจภาพรวมการลงทุน และเลือกหุ้นปันผลได้แบบมืออาชีพ

DPS คืออะไร?

Dividend Per Share (DPS) หรือ เงินปันผลต่อหุ้น คือผลรวมของเงินปันผลที่ประกาศโดยบริษัทสำหรับหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายแล้ว โดยเงินปันผลต่อหุ้นของบริษัท มักจะได้มาจากเงินปันผลที่จ่ายในไตรมาสล่าสุด ซึ่งใช้ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลด้วย โดยสามารถคำนวณได้จากสูตร 

วิธีการดูค่าของ DPS

• DPS > 0หมายถึง บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลต่อหุ้น
• DPS = 0 หมายถึง บริษัทไม่มีการจ่ายเงินปันผล

DPS สูงหรือต่ำถึงจะดี?

DPS เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับนักลงทุน เนื่องจากจำนวนเงินปันผลถือเป็นผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นโดยตรง ถ้าเงินปันผลต่อหุ้นมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จะเป็นตัวช่วยให้นักลงทุนมั่นใจว่า ฝ่ายบริหารของบริษัทเชื่อว่าการเติบโตของรายได้จะยั่งยืน 

ยกตัวอย่างเช่น บริษัท ABC จ่ายเงินปันผลทั้งหมด 800,000 บาทในปีที่แล้ว โดยในระหว่างนั้นจะมีเงินปันผลพิเศษแบบจ่ายครั้งเดียวรวมเป็นเงิน 50,000 บาท และบริษัท ABC มีหุ้นสามัญที่ออกจำหน่ายแล้วอยู่ 2 ล้านหุ้น 

ดังนั้น DPS ของบริษัทจึงอยู่ที่ (800,000+50,000)/2,000,000 = 0.425 บาทต่อหุ้น จะได้ว่า ถ้าเราถือหุ้นของบริษัท ABC จำนวน 1 หุ้น จะได้รับเงินปันผล 0.425 บาท (หักภาษี ณ ที่จ่าย)

Dividend Yield คืออะไร?

Dividend Yield คือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล เป็นสัดส่วนระหว่างเงินปันผลต่อหุ้น (Dividend per shares) และราคาหุ้น (Price) ซึ่งวัดผลออกมาเป็นเปอร์เซ็นต์ เพื่อช่วยคำนวณความคุ้มค่าก่อนการลงทุน

แล้วอัตราการเติบโตของเงินปันผลคืออะไร?

อัตราการเติบโตของเงินปันผล หรือ Dividend Growth Rate คือ อัตราร้อยละต่อปีของการเติบโตที่เงินปันผลของหุ้นบางตัวได้รับในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เนื่องจากบริษัทที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องหลายแห่งจะพยายามเพิ่มเงินปันผลที่จ่ายให้กับนักลงทุนอยู่เสมอ ทำให้การทราบอัตราการเติบโตของเงินปันผลถือเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นอีกด้วย

วิธีการดูค่าของ Dividend Growth Rate

• Dividend Growth Rate > 0 หมายถึง บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มมากขึ้น
• Dividend Growth Rate < 0 หมายถึง บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลที่ลดน้อยลง

สรุปได้ว่า Dividend Per Share ไว้ดูว่า หุ้นที่เราถือ 1 หุ้น จะได้รับเงินปันผลกี่บาท ส่วน Dividend Growth Rate ไว้ดูว่า เงินปันผลในแต่ละปี มีอัตราเพิ่มขึ้นหรือลดลงเท่าใด

ยกตัวอย่างการใช้ DPS และ Dividend Growth Rate จากสถานการณ์จริง

ยกตัวอย่างการอ่านค่า DPS และ Dividend Growth Rate ตั้งแต่ปี 2021 จนถึงไตรมาส 2 ปี 2025 ของหุ้น BBL

เริ่มจาก Dividend Per Share จะเห็นว่า

• ปี 2021 ค่า DPS ของบริษัทอยู่ที่ 2.50 หมายความว่า บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 2.50 บาทต่อหุ้น
• ปี 2022 ค่า DPS ของบริษัทอยู่ที่ 3.50 หมายความว่า บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 3.50 บาทต่อหุ้น
• ปี 2023ค่า DPS ของบริษัทอยู่ที่ 4.50 หมายความว่า บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 4.50 บาทต่อหุ้น
• ปี 2024ค่า DPS ของบริษัทอยู่ที่ 7.00 หมายความว่า บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 7.00 บาทต่อหุ้น
• ในไตรมาส 2 ของปี 2025 มีค่า DPS ของบริษัทอยู่ที่ 8.50 หมายความว่า บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 8.50 บาทต่อหุ้น

จากค่า DPS ที่เพิ่มขึ้นทุกปี ส่งผลให้ Dividend Growth มีค่าเป็นบวกอยู่เสมอ ดังข้อมูลต่อไปนี้

• ปี 2022 Dividend Growth อยู่ที่ 40% หมายความว่า บริษัทจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับปี 2021
• ปี 2023 Dividend Growth อยู่ที่ 28.57% หมายความว่า บริษัทจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 28.57% เมื่อเทียบกับปี 2022
• ปี 2024 Dividend Growth อยู่ที่ 55.56% หมายความว่า บริษัทจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 55.56% เมื่อเทียบกับปี 2023
• ในไตรมาส 2 ของปี 2025 มีค่า Dividend Growth อยู่ที่ 21.43% หมายความว่า บริษัทจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 21.43% เมื่อเทียบกับปี 2024

จากข้อมูลข้างต้น จะเห็นได้ว่าบริษัทนี้มีเงินปันผลต่อหุ้นมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอัตราการเติบโตของเงินปันผลที่เป็นบวกในทุก ๆ ปี จะเป็นตัวช่วยให้นักลงทุนมั่นใจว่า ฝ่ายบริหารของบริษัทเชื่อว่าการเติบโตของรายได้จะยั่งยืนต่อไปในอนาคตได้

แล้วเราสามารถดูค่า DPS และ  Dividend Growth Rate  ได้จากที่ไหน?

วิธีที่ 1 เข้าใช้งานผ่านโปรแกรม TradeMaster

1. Login เข้าโปรแกรม TradeMaster
2. เลือกเมนู Market Info
3. ไปที่ฟังก์ชัน Fundamental>FIN CHART
4. พิมพ์ชื่อหุ้นที่ท่านสนใจในช่องค้นหา
5. สามารถดูค่า DPS ของหุ้นตัวที่เลือกได้ด้านล่าง ดังนี้

วิธีที่ 2 เข้าใช้งานผ่านโปรแกรม Stock Signals บนหน้า เว็บไซต์หลักทรัพย์บัวหลวง

1. Login เข้าใช้งาน www.bualuang.co.th
2. เลือกเมนู Stock Signals
3. เลือกฟังก์ชัน Summary
4. พิมพ์ชื่อหุ้นที่ท่านสนใจในช่องค้นหา เมื่อเลือกเรียบร้อยแล้ว สามารถดู DPS และ Dividend Growth ของหุ้นตัวที่เลือกได้ด้านล่าง ดังหน้านี้

วิธีที่ 3 เข้าใช้งานผ่านโปรแกรม Aspen for browser

1. Login เข้าใช้งาน Aspen เว็บไซต์หลักทรัพย์บัวหลวง
2. เลือกฟังก์ชัน Fundamental > Company Highlight
3. พิมพ์ชื่อหุ้นที่ท่านสนใจในช่องค้นหา

สแกนหาหุ้นหรือบริษัทที่มี  DPS มากกว่า 3 บาท ได้อย่างไร?

เด็ดยิ่งกว่า!!! ลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงสามารถสแกนหาหุ้นอัตโนมัติด้วย Strategy Builder จากการสร้างเงื่อนไขที่คุณสนใจง่ายๆผ่านโปรแกรม Trade Master ดังนี้…

• สร้างเงื่อนไขด้วยเมูด้านซ้ายมือ และเลือกตั้งค่าเงื่อนไข (condition) โดยหา DPS ตั้งแต่ 3 – 5 บาท ขึ้นไป
• เมื่อสร้างกลยุทธ์ (Strategy) ของเราเรียบร้อยแล้ว หน้าจอจะปรากฎหุ้นที่มี  DPS ตั้งแต่ 3 ถึง 5 บาท หรือหุ้นที่เข้าเงื่อนไขจากหน้า Results

รับชมคลิปวิดีโอ ทริปเด็ด ๆ จากกูรูหลักทรัพย์บัวหลวงต่อได้ที่นี่

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex