เวลาตลาดหุ้นร่วง หลายคนอาจตกใจจนรีบขายตัดขาดทุน หรือไม่ก็ได้แต่นั่งมองพอร์ตลดลงไปต่อหน้าต่อตา แต่รู้ไหมว่า... เราสามารถใช้ Long Put Options เป็นเกราะป้องกันพอร์ต คล้ายกับการซื้อประกันคุ้มครองพอร์ตลงทุน ที่จะช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสทำกำไร แม้ในวันที่ตลาดไม่เป็นใจ

ทำความเข้าใจก่อน Long Put Options คืออะไร?

Long Put Options คือการ “ซื้อสิทธิในการขาย” สินทรัพย์อ้างอิง ณ ราคา (Strike Price) และเวลาที่กำหนด 

สำหรับ SET50 Index Options ที่อ้างอิงกับดัชนี SET50 หากเรา Long Put ไว้ควบคู่กับการถือหุ้นหรือกองทุนที่อิงดัชนี SET50 จะเหมือนกับการซื้อประกันคุ้มครองมูลค่าพอร์ต ไม่ให้เสียหายมากนักในช่วงที่ตลาดปรับตัวลง

• ถ้าดัชนี SET50 ร่วงลง “ต่ำกว่า” ราคาที่กำหนด (Strike Price) → จะได้กำไรจาก Long Put Options เสมือนการใช้สิทธิเคลมประกันเพื่อรับเงินชดเชย
• แต่ถ้าดัชนี SET50 “ไม่ร่วง” หรือ “ปรับขึ้น” → จะขาดทุนเพียงแค่ค่าเบี้ยประกัน หรือ Premium ที่จ่ายไปเท่านั้น

ตัวอย่าง

สมมติถือพอร์ตหุ้นเทียบเท่าดัชนี SET50 มูลค่า 1,000,000 บาท กังวลว่าตลาดอาจปรับตัวลงในอนาคต (กำหนดให้ดัชนี SET50 อยู่ที่ 850 จุด)

ทำการซื้อ Long Put Options จำนวน 6 สัญญา เพื่อป้องกันพอร์ต

• ซื้อ Long Put ที่ Strike Price = 800 จุด 
• ขนาดสัญญาของ SET50 Index Options = 200 จุด
• จ่าย Premium ที่ 6 จุด = 6 x 200 x 6 = 7,200 บาท

2 เดือนถัดมา ดัชนี SET50 ร่วงลงมาที่ 780 จุด 

• จะได้กำไรจาก Long Put = (800-780) x 200 x 6 = 24,000 บาท

จะใช้สิทธิเคลมประกัน ซึ่งช่วยชดเชยการขาดทุนจากพอร์ตหุ้นได้บางส่วน

แต่ถ้าตลาดปรับตัวขึ้น

• จะขาดทุนไม่เกินค่า Premium ที่จ่ายไป = 7,200 บาท

ยังได้กำไรจากพอร์ตหุ้น จ่ายเพียงค่าเบี้ยประกันเท่านั้น

หมายเหตุ: ตัวอย่างดังกล่าวยังไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

ดังนั้น การที่เราถือพอร์ตหุ้นควบคู่กับการซื้อ Long Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับตัวลง เรียกว่า กลยุทธ์ Protective Put หรือ “การซื้อประกันให้พอร์ตหุ้น”

กราฟแสดงผลตอบแทนของการ Long Put Options

กราฟแสดงผลตอบแทนกลยุทธ์ Protective Put

ดังนั้น Long Put Options คือเครื่องมือที่ช่วย “ป้องกันความเสี่ยง” 

• ได้กำไรเมื่อดัชนีปรับตัวลง
• ขาดทุนสูงสุดจำกัดแค่ค่า Premium
• เหมาะกับนักลงทุนต้องการเก็งกำไร รวมถึงผู้ที่ถือหุ้นอยู่ และอยากคุ้มครองพอร์ตในช่วงตลาดไม่เป็นใจ

มือใหม่อยากเริ่มต้นเทรด Long Put Options ทำยังไง?

1. เปิดบัญชีเพื่อเทรด Long Options Only

ลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวง เปิดบัญชีแบบออนไลน์ง่าย ๆ อนุมัติทันใจภายใน 15 นาที* ผ่าน 2 ช่องทาง ดังนี้

• ผ่านแอป Streaming > เมนู More > Options Wizard > เปิดบัญชีอนุพันธ์
• ผ่านแอป Wealth Connex > Options Wizard > เปิดบัญชีอนุพันธ์

หมายเหตุ: *อนุมัติเปิดบัญชี ภายใน 15 นาที เฉพาะวันและเวลาทำการเท่านั้น (วันจันทร์ – วันศุกร์ เวลา 8.30 – 17.30 น.) กรณีสมัครเปิดบัญชีนอกวันและเวลาทำการ บริษัทจะดำเนินการอนุมัติเปิดบัญชีในวันทำการถัดไป

2. ซื้อขายง่ายผ่านแอป Streaming

สามารถซื้อขายได้เองผ่าน Streaming ได้ 2 ช่องทาง ดังนี้

• Options Wizard (เมนู More): เพียงเลือกทิศทาง อายุสัญญา และจำนวนสัญญาที่ต้องการเทรด
• Buy/Sell: ส่งคำสั่งเปิดสถานะด้วย Open Long และปิดสถานะด้วย Close Short

คำเตือน ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex