หุ้น AI ขึ้นมาแรงแล้ว ยังลงทุนต่อได้ไหม? ถ้าดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง หุ้นกลุ่มนี้จะถูกกดดันแค่ไหน? และถ้าอยากลงทุน แต่ไม่มีเวลาเลือกหุ้นและติดตามตลาด ควรเริ่มอย่างไร?

Global Insight ชวนทบทวนภาพตลาดเดือนกันยายน 2569 พร้อมมองโอกาสในธุรกิจ Cloud และโครงสร้างพื้นฐาน AI รวมถึงแนวทางจัดพอร์ตผ่าน DR Global Index และ DR Stock Focus

ดอกเบี้ยสูง ทำไมหุ้น AI บางตัวยังไปต่อได้?

ตามปกติ ดอกเบี้ยและ Bond Yield ที่สูงขึ้น มักกดดันหุ้นเติบโต เพราะบริษัทมีต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น และนักลงทุนอาจยอมจ่ายราคาหุ้นเทียบกับกำไรน้อยลง

การขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้อาจกดดันตลาดไม่รุนแรงเท่าปี 2022 โดยเดือนกันยายน Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ จาก 3.50–3.75% เป็น 3.75–4.00% ต่างจากปี 2022 ที่เร่งขึ้นดอกเบี้ยจากระดับใกล้ศูนย์ ทำให้ตลาดต้องปรับตัวอย่างมาก ขณะที่ปีนี้ดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงมาก่อนแล้ว และตลาดรับรู้ความเสี่ยงไปบางส่วน จึงอาจไม่เกิดแรงกระแทกแบบเดิม อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามขนาดและความเร็วของการขึ้นดอกเบี้ยในระยะถัดไป

และภาพที่เห็นในเดือนกันยายนคือ หุ้น AI และ Semiconductor หลายบริษัทยังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการและการลงทุนที่เดินหน้าต่อ ทำให้ราคาหุ้นบางตัวฟื้นตัวได้ แม้ภาพดอกเบี้ยจะยังเป็นแรงกดดัน

สิ่งที่ต้องดูจึงมีมากกว่าทิศทางดอกเบี้ย โดยต้องพิจารณาด้วยว่า รายได้และกำไรของบริษัทเติบโตแข็งแกร่งเพียงใด และมีความต้องการซื้อสินค้าหรือใช้บริการรองรับจริงหรือไม่

สำหรับบริการจัดพอร์ต DR01 จากหลักทรัพย์บัวหลวง มี 2 กลยุทธ์หลัก ได้แก่ DR Global Index ที่เน้นกระจายลงทุนผ่านดัชนีหุ้นหลายประเทศ และ DR Stock Focus ที่คัดหุ้นรายตัวจากทั่วโลก โดยเน้นหุ้นคุณภาพและธีมการเติบโต เช่น AI, Semiconductor และ Digital Infrastructure

มาดูกันว่า หลังผ่านเดือน ก.ย. ทั้ง 2 พอร์ตทำผลงานเป็นอย่างไรบ้าง

DR Global Index : ผลตอบแทนสะสม +18.9%

DR Global Index ให้ผลตอบแทนสะสมตั้งแต่จัดตั้ง +18.9% ณ วันที่ 2 ต.ค. 2569

เดือนกันยายน ตลาดหุ้นปรับตัวต่างกัน โดย หุ้นเทคโนโลยีและ AI ยังเป็นแรงหนุนสำคัญ ของ DR ในพอร์ต

• NDX01 +5.9% (Nasdaq 100): หุ้นเทคโนโลยีใหญ่และชิปฟื้น รับการเติบโตของ AI
• KOREA01 +3.8% (Kospi 200): ดีมานด์หน่วยความจำ AI หนุน Samsung และ SK hynix
• SP50001 +2.9% (S&P 500): หุ้นเทคโนโลยีใหญ่ช่วยพยุงดัชนี แม้หลายกลุ่มยังถูกกดดัน
• JAPAN10001 +1.6% (Topix 100): หุ้นเทคโนโลยีและชิปฟื้น ขณะที่หุ้นการเงินบางส่วนได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยสูง
  
  

นอกจากกระจายลงทุนหลายตลาด พอร์ตยังปรับน้ำหนักตามโอกาสและความเสี่ยง โดยเดือนกันยายน Wealth Research เพิ่มน้ำหนักเกาหลีเด่น และลดน้ำหนักอินเดีย

• KOREA01: 14.4% → 20.2% เพิ่มรับโอกาสจาก AI Memory ผ่าน Samsung และ SK hynix
• SP50001: 25.0% → 25.5% และ JAPAN10001: 4.5% → 5.3% เพิ่มเล็กน้อย ขณะที่ NDX01 คงไว้ 35.0% รักษาน้ำหนักตลาดหลักที่มีหุ้นคุณภาพและธุรกิจเกี่ยวข้องกับ AI
• CNTECH01: 1.4% → 3.5% เพิ่มสัดส่วนเทคโนโลยีจีน ขณะที่ลด HK01: 2.9% → 2.0% และ STAR5001: 7.0% → 5.7% สะท้อนการเลือกลงทุนในจีนเฉพาะกลุ่มมากขึ้น
• INDIA01: 9.8% → 2.8% ลดมากที่สุด สอดคล้องกับความเสี่ยงจากราคาน้ำมันสูง เงินเฟ้อ และ Bond Yield ที่กดดันตลาดอินเดีย

DR Stock Focus : ผลตอบแทนสะสม +8.8%

DR Stock Focus ให้ผลตอบแทนสะสมตั้งแต่จัดตั้ง +8.8% ณ วันที่ 2 ต.ค. 2569

เดือนกันยายน หุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นแรงหนุนสำคัญของพอร์ต DR Stock Focus จากความต้องการชิป หน่วยความจำ และอุปกรณ์ผลิตชิปเพื่อรองรับการขยาย Data Center โดยมีหุ้นเด่น เช่น TER01 +17.5%, MICRON01 +15.5% และ AMAT01 +13.9% ขณะที่หุ้นบางตัว เช่น CATL01 และ SMIC01 ยังปรับลดลงจากปัจจัยเฉพาะบริษัทและแรงกดดันในตลาดจีน

อย่างไรก็ดีในเดือนกันยายน Wealth Research ยังคงหลักทรัพย์และน้ำหนักเป้าหมายเดิมของ DR Stock Focus โดยทบทวนพอร์ตเป็นรายไตรมาส และอาจปรับระหว่างรอบหากปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนแปลง

มุมมองเดือน ต.ค. จาก BLS Global Investing

เรายังมองเห็นโอกาสในธีม AI โดยเน้นบริษัทที่สร้างรายได้และกำไรได้จริง มีคำสั่งซื้อชัด กระแสเงินสดแข็งแรง และราคาหุ้นเหมาะสม

AI Infrastructure ยังได้แรงหนุนจากการขยาย Data Center ทั้งชิป หน่วยความจำ เครื่องจักรผลิตชิป และระบบรับส่งข้อมูล โดยเฉพาะอุปกรณ์ที่ผลิตไม่ทันความต้องการ

ขณะเดียวกัน เราให้ความสนใจ Cloud และ Software ที่เริ่มสร้างรายได้จาก AI ผ่านค่าบริการและการใช้งานในองค์กรที่เพิ่มขึ้น โดยติดตามว่ารายได้เหล่านี้จะต่อยอดเป็นกำไรและกระแสเงินสดได้มากเพียงใด

เดือนตุลาคมจึงจับตา ผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจ พร้อมจัดพอร์ตแบบ Core & Satellite ใช้ DR Global Index เป็นฐาน และเสริม DR Stock Focus เพื่อเพิ่มโอกาสจากหุ้นรายตัว ตามความเสี่ยงที่รับได้

นักลงทุนที่สนใจลงทุนต่างประเทศ แต่ไม่มีเวลาติดตามและปรับพอร์ตด้วยตัวเอง สามารถให้ทีมผู้เชี่ยวชาญช่วยดูแลผ่านบริการจัดพอร์ต DR01 ได้

📍 อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่

สนใจให้เราช่วยดูแลพอร์ตของคุณ

เลือกได้ทั้ง DR Global Index และ DR Stock Focus

• โปรพิเศษ! เริ่มลงทุนขั้นต่ำ 500,000 บาท พร้อมยกเว้นค่าธรรมเนียมการจัดการถึง 31 ธ.ค. 2569
• สมัครง่ายผ่าน Streaming หรือ Wealth Connex เลือกเมนู Auto Investing > iProgramTrade
• หรือดูรายละเอียดและวิธีสมัครเพิ่มเติม คลิกที่นี่

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex