Bualuang Securities

BLS invites all visitors to browse research publications, the work of our experienced analysts.
(For BLS clients, please catch up the latest issues in BLS Research & News)

18/05/2012	รอบด้านตลาดหุ้น	more detail

Brief : Cash is King คาดดัชนีฯ ผันผวน (ลงสลับรีบาวด์) แนวรับ 1,160 จุด แนวต้าน 1,180 จุด สัญญาณทางเทคนิคยังคง Bearish โดยการรีบาวด์รอบนี้ยังคงคาดไปได้ไม่เกิน 1,200 จุด กลยุทธ์แนะนำ 1) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ (ควรมี Stop loss 3-5%)แนะซื้อเก็งกำไร หุ้นเด่น ADVANC แนวรับหลัก 184 บ.(เก็งกำไรต่อจากวานนี้ ปัจจัยหนุน คือ เกณฑ์คุมกิจการต่างด้าว ที่จะลงใน 3G IM ผ่อนคลายกว่า กม.เดิม), MAKRO (แนวรับหลัก 350 บ.) เราปรับ TP ขึ้นเป็น 424 บ.มุมมองบวกหลังประชุมนักวิเคราะห์ หุ้นเทคนิคแนะนำ BBL THCOM ADVANC (ดูรายงานเทคนิค) 2) ยืมหุ้น Short (SBL) หุ้นที่มีแนวโน้มอ่อนกว่าตลาด แนะนำ KTB TOP ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาด (-) การประชุม G8 18-19 พค. คาดไม่ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน อิงวาระการประชุมที่ไม่มีประเด็นเร่งด่วน เรื่องการแก้ไขปัญหายูโรโซน (-) มูดี้ส ลดอันดับเครดิต 16 แบงก์ในสเปนลง และ การประมูลพันธบัตรสเปนวานนี้ ดอกเบี้ยพุ่งขึ้น เทียบการประมูลครั้งก่อน หลังเกิดกระแสข่าวกรีซหลุดออกจากยูโรโซน และการแยกกลุ่มยูโรโซน คาดเป็นลบต่อตลาดหุ้นโลก/ไทย (-) ECB ไม่อัดฉีดสภาพคล่องเพิ่ม และคาดว่าจะไม่มีมาตรการเพิ่มเติมไปถึงเดือน มิย. แต่อย่างไรก็ดีโบรกเกอร์ต่างชาติ ออกรายงานคาด ECB จะตัดสินใจลดดอกเบี้ยในเดือน กค.0.50% และอัดฉีดสภาพคล่องเพิ่มรอบใหม่ (+) คลังประชุมแนวทางจัดตั้งกองทุน วายุภักษ์ 2 คาดออก 1Q13F Investment theme: MSCI เพิ่ม/ถอดหุ้นไทย มีผล 31 พค.นี้ คาดมีผล บวก/ลบ ต่อราคาหุ้น: (+) SCC SF BLA EARTH SCแนะซื้อเก็งกำไรเมื่ออ่อนตัว // (-) HMPRO MAKRO SCCC TSTH TUF
Recommend : MAKRO (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 424.00 บาท ), กลุ่มยานยนต์ (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน), MI์NT (ถือ/ ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท), กลุ่ม ICT (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน)

31/01/2012	TFEX Daily	more detail

Brief : SET50 Index Futures
Recommend : ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบเมื่อคืนนี้ เนื่องจากนักลงทุนผิดหวังที่กรีซและกลุ่มเจ้าหนี้เอกชนไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ก่อนการประชุมผู้นำสหภาพยุโรป (อียู) ซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าหากการเจรจายืดเยื้อออกไปอีก ก็อาจทำให้กรีซมีความเสี่ยงที่จะเผชิญกับการผิดนัดชำระหนี้ คาดวันนี้ตลาดจะทรงตัวบวกเล็กน้อยตามตลาดในภูมิภาค และเนื่องจากภาพของกระแสเงินเป็นบวกต่อตลาด เราแนะนำให้เปิดสถานะ Long เมื่อวานนี้ วันนี้ยังแนะนำให้ถือสถานะ Long ต่อเนื่อง กรอบการเคลื่อนไหววันนี้คาดประมาณ 745-753 จุด

17/05/2012	รอบด้านตลาดหุ้น	more detail

Brief : Sell on Good News คาดดัชนีฯ รีบาวด์ไม่ไกล แนวรับ 1,160 จุด แนวต้าน 1,185 จุด สัญญาณทางเทคนิค ยังเป็นพียงการรีบาวด์เวฟ B ก่อนลงหา C รูปแบบ head & shoulderแนวโน้มหลักดัชนีฯ คาดซิ๊กแซกลง ในช่วง 1 เดือน นักลงทุนที่ Cover Short PTT BBL BANPU KTC KTB IVL ที่แนวรับบริเวณ 1,150/1,160 จุด ตามคำแนะนำ และยังรับความเสี่ยงได้ วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร ADVANC INTUCH (วานนี้ได้ข้อสรุป 3G IM,มีปันผลงวดครึ่งปี) TUF SF CPN (สัญญาณเทคนิคเป็นบวก) ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาด (+) ความเห็นเชิงบวกจาก ประธานเฟด และ ECB วานนี้หนุนการรีบาวด์ระยะสั้น: รายงานการประชุมเฟด FOMC Minute วานนี้เฟด แถลง พร้อมจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ หากสถานการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯเผชิญความเสี่ยงแย่กว่าคาด ขณะที่ประธาน ECB แถลงต้องการเห็นกรีซอยู่ใน EU ต่อไป (-) Greek Drama : MS ออกรายงานคาดการณ์บทสรุปกรีซ และหนี้ยุโรป โดยคาดกรณีเลวร้ายสุด คือการตัดกรีซออกจากกลุ่ม และการล่มสลายของยูโรโซน ซึ่งหากกรีซกลับไปใชสกุลเงินตัวเอง คาดผลกระทบ 1) เจ้าหนี้จะเผชิญผลขาดทุนเพิ่มขึ้น ซึ่ง รวมถึงการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน เพราะค่าเงินกรีซจะด้อยค่าลง และหากทุกประเทศกลับไปใช้เงินสกุลตัวเองจะมีผลกระทบรุนแรง เพราะค่าเงินด้อยค่าลงพร้อมกัน 2) การการันตีหนี้ รวมถึงการออกพันธบัตร จะประสบปัญหา (ดอกเบี้ยสูง, ขายบอนด์ไม่ออก) -ส่งผลให้ตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงลงแรง ส่วนกรณีที่มีแนวโน้มจะเกิดขึ้น คือ คาดจะได้เห็นพัฒนาการแก้หนี้อย่างยากลำบาก และ ECB ต้องมีบทบาทที่มากกว่าการออก LTRO (ให้แบงก์กู้เงินซื้อพันธบัตร) ซึ่งอาจจะเป็นการผลักภาระหนี้ ที่เกิดขึ้นไปยังธนาคารกลางยุโรป (คล้าย QE) และไม่มีการแตกกลุ่มยูโรโซน (ความเห็นจากผลสำรวจบลูมเบริก พบ ตลาดคาดกรีซ หลุดจากยูโรโซน เพราะฉะนั้น ตลาดหุ้นและ สินทรัพย์เสี่ยง ยังคงเสี่ยงต่อแรงขายที่อาจมีเพิ่มขึ้น ไปจนกว่าปัญหาการเมืองกรีซจะมีพัฒนาการที่ดีขึ้น และพ้นช่วงเวลาการเพิ่มทุนแบงก์ยุโรปในเดือน มิย.) Investment theme: MSCI เพิ่ม/ถอดหุ้นไทย มีผล 31 พค.นี้ คาดมีผล บวก/ลบ ต่อราคาหุ้น: (+) SCC SF BLA EARTH SCแนะซื้อเก็งกำไรเมื่ออ่อนตัว // (-) HMPRO MAKRO SCCC TSTH TUF
Recommend : MILL (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 3.00 บาท), SSI (ขาย/ราคาเป้าหมาย 0.67 บาท)

30/01/2012	TFEX Daily	more detail

Brief : SET50 Index Futures
Recommend : ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบเมื่อคืนวันศุกร์ หลังจากสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ ไตรมาส 4 ปี 2554 ที่ขยายตัวน้อยกว่าการคาดการณ์ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการที่ฟิทช์ เรทติงส์ ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของอิตาลีและสเปน คาดวันนี้ตลาดจะได้ปัจจัยลบจากตลาดในภูมิภาค ทำให้ตลาดมีการอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่เนื่องจากภาพของกระแสเงินเป็นบวกต่อตลาด แนะนำให้เปิดสถานะ Long เมื่ออ่อนตัว 745 – 755 จุด

16/05/2012	รอบด้านตลาดหุ้น	more detail

Brief : คาดดัชนีฯ ผันผวน แนวรับ 1,175 จุด แนวต้าน 1,190 จุด สัญญาณทางเทคนิค ยังเป็นพียงการรีบาวด์เวฟ B ก่อนลงหา C รูปแบบ head & shoulder แนวโน้มหลักคาดดัชนีฯ ซิ๊กแซกลง ในช่วง 1 เดือนข้างหน้า กลยุทธ์ นักลงทุนที่ Short หุ้นตามคำแนะนำวานนี้ ทยอยปิดสถานะ short เล่นรอบบริเวณแนวรับย่อย 1,160/1,150 จุด Cover Short PTT BBL BANPU KTC KTB IVL ส่วนหุ้นเด่นวันนี้ซื้อเก็งกำไร CPNเรา Upgrade TP ขึ้นเป็น 58 บ. , BGH Defensive play, SF ติด MSCI Small Cap index ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาด (+/-) MSCI semi-annual review มีผล 31 พค.12 หุ้นที่เข้า MSCI Thailand standard index มีเพียง 1 หลักทรัพย์ คือ SCC ส่วน MSCI Small Cap index หุ้นเข้าได้แก่ SF BLA EARTH SC และหุ้นออก ได้แก่ HMPRO MAKRO SCCC TSTH TUF (คาดมีผล บวก/ลบ ต่อหลักทรัพย์ที่ เข้า/ออก จากการคำนวณดัชนีฯ MSCI แนะ ซื้อเก็งกำไรเมื่ออ่อนตัวหุ้นที่ติด MSCI ไปรอขาย 31 พค. (-) สิ้นสุดการประกาศงบ 1Q12 กำไร บจ.ไทย ส่วนใหญ่ดีกว่าคาด ราคาหุ้นที่ขึ้นรับข่าวกำไรดีกว่าคาด เป็นจังหวะที่ดีในการขายทำกำไร: สรุปผลการดำเนินงานล่าสุด : (+)กำไรดีกว่าคาด CK CPN AOT CENTEL (-) กำไรแย่กว่าคาด SSI (0) วานนี้ GDP 1Q12 ยุโรปดีกว่าตลาดคาด โดยไม่เปลี่ยนแปลง q-q จากคาดว่าจะ -0.2% q-q (4Q11 -0.3%) คาดบวกจำกัดต่อตลาดหุ้น ส่วนเศรษฐกิจเยอรมันนีดีกว่าคาด +0.5% q-q (VS คาด 0.1%, 4Q11 -0.2%) แต่อิตาลี -0.8% q-q แย่กว่าคาด ที่ -0.7%, 4Q11 -0.7%) (-) กรีซ เลือกตั้งใหม่ 17 มิย. การจัดตั้งรัฐบาลล้มเหลว
Recommend : BGH (ซื้อเก็งกำไร/ราคาเป้าหมาย 100.00 บาท), CENTEL (ถือ/ราคาเป้าหมาย 13.40 บาท), AOT (ซื้อเก็งกำไร/ราคาเป้าหมาย 68.00 บาท)

27/01/2012	TFEX Daily	more detail

Brief : SET50 Index Futures
Recommend : ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบเมื่อคืนนี้ หลังจากสหรัฐเปิดเผยว่า ยอดขายบ้านใหม่ร่วงลงเกินคาดในเดือนธ.ค. และจำนวนคนว่างงานปรับตัวสูงขึ้นในรอบสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งข้อมูลดังกล่าวได้บดบังรายงานผลประกอบการที่สดใสของบริษัทสหรัฐและปัจจัยบวกจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐ ส่งสัญญาณว่าจะตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำต่อไปจนถึงปลายปี 2557 คาดวันนี้ทรงตัวออกแนว Sideway แนะนำให้หาจังหวะในการเปิดสถานะ Long เมื่ออ่อนตัวเข้าใกล้แนวรับที่ 740 จุดและมีแนวต้านที่ 750 จุด

15/05/2012	รอบด้านตลาดหุ้น	more detail

Brief : คาดดัชนีฯวันนี้ ลงสลับรีบาวด์ แนวรับ 1,150-1,155 จุด แนวต้าน 1,170 จุด จากข่าวร้าย กรีซอาจหลุดจาก EU เศรษฐกิจยุโรปวันนี้อาจแย่กว่าคาด หากดัชนีฯลงมาทดสอบแนวรับ 1,150 จุด สัญญาณ ทางเทคนิครายวัน จะบ่งชี้ภาวะ Oversold และคาดว่า จะมีรีบาวด์แต่ไม่ไกล (รีบาวด์เวฟ B ก่อนลงหา C รูปแบบ head&sholder) แนวโน้มหลักคาดซิ๊กแซกลง ในช่วง 1 เดือนข้างหน้า กลยุทธ์ คงแนะนา ถือสัญญา Short และ SBL โดย เป้าหมายในการ Cover short จะพิจารณาบริเวณ 1,150 จุด Investment theme: หุ้นเด่นวันนี้ซื้อเก็งกาไร MAKRO // ถือ Short PTT BBL BANPU KTC KTB เพิ่ม Short IVL ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาด (-) MSCI semi annual review คาดน้าหนักหุ้นไทย ใน MSCI EM ไม่เปลี่ยนแปลง และอาจมีเพียง MAKRO ทิ่เลื่อนจาก MSCI Small cap เข้า Standard index ในรอบนี้ จากเดิมที่ตลาดคาดว่าจะมี HMPRO MAKRO BIGC CPN DTAC (คาดแรงขาย Sell on fact ในหุ้นที่ไม่ติด MSCI จะเพิ่มขึ้น) 2) วิตกกรีซผิดนัดชาระหนี้ ซึ่งวันนี้มีหนี้ที่ครบกาหนด ชาระเงินต้นจานวน 436 ล้านยูโร และกระแสข่าว กรีซ อาจถูกขับออกจากยูโรกรุ๊ป กระทบต่อสถานะเจ้าหนี้ (เราคาดว่า การพบกันระหว่างปธน.ฝรั่งเศสคนใหม่ และผู้นาเยอรมันวันนี้ อาจจะเรียกค วามเชื่อมั่นต่อ ตลาดระยะสั้น) 3) Fund flow เป็นลบมากขึ้น คาดจะมีโบรกเกอร์ ต่างชาติออกรายงานลดน้าหนักลงทุนในตลาดหุ้นเกิด ใหม่ (รวมไทย) เพิ่มขึ้น หลังวานนี้ UBS ออกรายงาน ลดน้าหนักตลาดหุ้นเกิดใหม่ลง, และ MS พบเงินไหล ออกจากตลาดหุ้นทั่วโลก 4) ตัวเลขจีดีพียุโรป 1Q12F (รอบแรก) วันนี้ คาด-0.2% q-q sa จาก -0.3% (technical recession) ผลการดาเนินงาน: (+) กาไรดีกว่า HEMRAJ (เรา Upgrade TP เป็น 3.24บ.) BEC AP WORK (WORK เราคาดมีแนวโน้ม ปรับลดคาแนะนาลง เพราะเต็ม มูลค่า) PYLON (กาไร 1Q12F 42.74 ลบ. (+235% q-q, +69% y-y ดีตามคาด คงประมาณการณ์กาไร) (-) กาไรปกติแย่กว่าคาด HANA IVL (IVL Morgan Stanley Downgrade TP ลงเป็น 36 บ.จาก 44 บ.) (0) หุ้นมีข่าว: EGCO ซื้อโรงไฟฟ้าฟิลิปปินส์เพิ่ม เป็น 98% จาก 52% (กาลังผลิต 502.5 MW.)
Recommend : RCL(ถือ/ราคาเป้าหมาย 6.75 บาท), SIRI (ซิ้อเก็งกำไร/ราคาเป้าหมาย 2.30 บาท), AP (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท), HANA (ขาย/ราคาเป้าหมาย 18.50 บาท)

26/01/2012	TFEX Daily	more detail

Brief : SET50 Index Futures
Recommend : ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวกเมื่อคืนนี้ ขานรับแถลงการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐ ที่ระบุว่า เฟดจะตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำเป็นพิเศษต่อไปอีกอย่างน้อยจนถึงปี 2557 ซึ่งถือเป็นการย้ำจุดยืนด้านนโยบายผ่อนคลายทางการเงินและมีเป้าหมายจะกระตุ้นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ตลาดหุ้นนิวยอร์กยังได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัท แอปเปิล อิงค์ คาดวันนี้รีบาวด์ได้เล็กน้อย ยังแนะนำให้ชะลอการลงทุนคาดจะแกว่งตัวในแนว Sideway แม้จะมีปัจจัยบวกจากตลาดสหรัฐเมื่อคืนก็ตาม กรอบ 732-743 จุด

14/05/2012	รอบด้านตลาดหุ้น	more detail

Brief : คาดดัชนีฯวันนี้ ผันผวน คงแนวรับเล่นรอบ (รีบาวด์) ที่บริเวณ 1,180 จุด แนวต้าน 1200/1210 จุด โดยคงแนวโน้มดัชนีฯยังเป็นขาลง อิงสัญญาณเทคนิค ไม่เกิดสัญญาณกลับตัว กลยุทธ์แนะนำ นักลงทุน (เล่นรอบ)ที่ซื้อตามแนวรับ 1,180 จุด แนะขายเล่นรอบตามแนวต้าน Investment theme: หุ้นเด่นวันนี้ซื้อเก็งกำไร TUF INTUCH (Upward revision) CPALL (Cover short) // ขาย Short PTT BBL BANPU KTC KTB ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อตลาด (คาดหนุนให้รีบาวด์ระยะสั้น) 1) ตัวเลขเศรษฐกิจโลกสัปดาห์นี้คาดสหรัฐฯจะเป็นบวกแต่ อิตาลี GDP ถดถอย (ดูตารางเศรษฐกิจด้านใน) สหรํฐฯ เงินเฟ้อเมย. ยอดค้าปลีกเมย.ยอดขายบ้านใหม่ รายงานประชุมเฟดลาสุด 2) เอเชีย-จีดีพีไตรมาส1/5 ของ ญี่ปุ่น ฮ่องกง สิงคโปร์ 3)ยุโรป-จีดีพี ยูโรโซน เยอรมนี กรีซ อิตาลี สเปน และอียู ZEW Survey และ G8 meeting วันศุกร์ 2) EFSF คงมติให้เงินกู้กรีซ 4.2 พันล้านยูโร ในวันพฤหัสนี้ เพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ (3.3 พันล้านยูโร) ทั้งนี้ยังระงับเงินช่วยเหลือเพิ่มเติม 1 พันล้านยูโร (จากยอดเต็ม) เนื่องจากความเสี่ยงการเมืองกรีซ ล่าสุดยังไม่ได้รัฐบาลและ การเลือกตั้งใหม่ อาจกระทบแผนรัดเข็มขัด 3) Fund flow เป็นลบมากขึ้น ล่าสุด UBS ออกรายงานลดน้ำหนักตลาดหุ้นเกิดใหม่ลง, และ MS พบเงินไหลออกจากตลาดหุ้นทั่วโลก สรุปผลการดำเนินงาน: (+) กำไรดีกว่าคาด TUF INTUCH (เรา Upgrade TP และกำไรฯ ขึ้น ดูรายงานวันนี่) BECL BH ERW MINT (0) กำไรตามคาด ได้แก่ SAT (SAT แนวโน้ม 2Q12F ดีขึ้นจากรายได้ Honda) AMATA MAKRO PTT (PTT แนวโน้ม Q2 ลดลง) (-) กำไรปกติแย่กว่าคาด KTC (Sell) SVI (Sell) MAJOR THCOM (THCOM เราปรับกำไรฯลง ดูรายงาน) BANPU IVL TRUE
Recommend : IVL (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 51.50 บาท), BECL(ซื้อ/ราคาเป้าหมาย U/R บาท), MINT (ถือ/ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท), SVI (ขาย/ราคาเป้าหมาย 2.90 บาท), BLA (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 54.00 บาท)

25/01/2012	TFEX Daily	more detail

Brief : SET50 Index Futures
Recommend : ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบเมื่อคืนนี้ เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับการลุกลามของวิกฤตหนี้ยุโรป หลังจากรมว.คลังยูโรโซนได้ปฏิเสธข้อเสนอของเจ้าหนี้เอกชนในเรื่องการปรับโครงสร้างหนี้ของกรีซ อย่างไรก็ตามเช้านี้ข่าวผลประกอบการช่วยหนุนตลาดเอเชียไว้ได้ เราแนะนำให้ปิดสถานะทำกำไรไปเมื่อวานนี้ช่วงบ่าย ก่อนที่ตลาดจะอ่อนตัวลงมา วันนี้เราแนะนำให้ชะลอการลงทุน รอสัญญาณใหม่ในการลงทุน กรอบการแกว่งตัวมองที่ 734-745 เช่นเดิม